富瑞集团及子公司

合并收益报表

（金额以千美元计）

（未经审计）

截至

截至

截至

2015年2月28日的季度

2014年11月30日的季度

2014年2月28日的季度

营收：

佣金

$

166,922

$

180,275

$

162,063

本金交易

105,477

(33,841)

238,363

投行

271,995

316,012

414,320

资产管理费和来自管理基金的投资收益（亏损）

(9,837)

1,728

9,957

利息收益

228,870

237,911

249,268

其他营收

19,905

20,919

23,069

总营收

783,332

723,004

1,097,040

利息费用

191,660

198,195

198,012

净营收

591,672

524,809

899,028

非利息费用：

薪酬和福利

365,215

308,487

507,899

非薪酬费用：

场内经纪和结算费用

55,080

55,829

49,513

技术通信

72,387

66,363

64,306

场地和设备租赁

24,184

26,115

26,502

业务开发

21,937

27,791

26,476

专业服务

24,256

28,206

24,819

坏账准备

(1,018)

50,772

2,614

商誉减损

-

54,000

-

其他

16,747

21,266

14,630

非薪酬费用合计

213,573

330,342

208,860

非利息费用合计

578,788

638,829

716,759

所得税前收益（亏损）

12,884

(114,020)

182,269

所得税费用（收益）

331

(13,901)

66,877

净收益（亏损）

12,553

(100,119)

115,392

归属于非控制性权益的净收益（亏损）

871

(360)

2,960

归属于富瑞集团的净收益（亏损）

$

11,682

$

(99,759)

$

112,432

税前经营利润率

2.2%

-21.7%

20.3%

有效税率

2.6%

12.2%

36.7%

富瑞集团及子公司

合并调整后财务数据摘要

（金额以千美元计）

（未经审计）

截至2015年2月28日的季度

公认会计准则

调整

调整后

净营收

$

591,672

$

55,906

(1)

$

535,766

非利息费用：

薪酬和福利

365,215

27,067

(2)

338,148

非薪酬费用

213,573

41,785

(3)

171,788

非利息费用合计

578,788

68,852

509,936

运营收益（亏损）

$

12,884

$

(12,946)

$

25,830

净收益（亏损）

$

12,553

$

(7,724)

$

20,277

薪酬占比(a)

61.7%

63.1%

截至2014年11月30日的季度

公认会计准则

调整

调整后

净营收

$

524,809

$

43,627

(1)

$

481,182

非利息费用：

薪酬和福利

308,487

27,163

(2)

281,324

非薪酬费用

330,342

148,287

(4)

182,055

非利息费用合计

638,829

175,450

463,379

运营收益（亏损）

$

(114,020)

$

(131,823)

$

17,803

净收益（亏损）

$

(100,119)

$

(111,899)

$

11,780

薪酬占比(a)

58.8%

58.5%

截至2014年2月28日的季度

公认会计准则

调整

调整后

净营收

$

899,028

$

47,172

(1)

$

851,856

非利息费用：

薪酬和福利

507,899

28,617

(2)

479,282

非薪酬费用

208,860

32,840

(3)

176,020

非利息费用合计

716,759

61,457

655,302

运营收益（亏损）

$

182,269

$

(14,285)

$

196,554

净收益（亏损）

$

115,392

$

(8,969)

$

124,361

薪酬占比(a)

56.5%

56.3%

富瑞集团及子公司

合并调整后财务数据摘要

附注

(1)

Bache业务在所列会计期间产生的营收，包括佣金、本金交易营收和净利息营收，都已按照调整后财务衡量指标被归为营收减少。

(2)

在会计期间向Bache业务活动的专职雇员（包括前台人员和兢兢业业的支持人员）发放的薪酬费用和福利已按照调整后财务衡量指标被归为薪酬和福利费用减少。

(3)

调整后非薪酬费用不包含会计期间与Bache业务运营直接有关的费用。这些费用包括场内经纪和结算费用、Bache业务在开展业务活动时直接使用的软件的折旧、与Bache业务运营和业务开发直接相关的技术费用、和Bache业务导致的专业服务费用（是其客户销售和贸易活动的一部分），包括某些用于支持Bache业务的估算成本。

(4)

作为Bache业务费用的一部分，会计期间的以下费用不包含在调整后非薪酬费用之中：

千美元

截至
2014年11月30日
的季度

与Bache业务开展运营直接相关的场地经纪、

技术和通讯、

业务开发、专业服务

和其他预估费用

$

36,553

客户违约和停业所导致的坏账费用

52,300

Bache报告部门所导致的商誉减损

51,900

Bache报告部门所导致的某些无形资产的

减损

7,534

$

148,287

富瑞集团及子公司

统计数据摘要

（金额以千美元计，其他数据除外）

（未经审计）

截至

截至

截至

2015年2月28日的季度

2014年11月30日的季度

2014年2月28日的季度

营收（按来源分类）

股票

$

203,479

$

158,452

$

188,823

固定收益

126,035

48,617

285,928

合计

329,514

207,069

474,751

权益

79,071

67,910

94,738

债务

60,876

131,901

173,038

资本市场

139,947

199,811

267,776

咨询

132,048

116,201

146,544

投行

271,995

316,012

414,320

资产管理费和来自管理基金的

投资收益（亏损）：

资产管理费

13,985

4,930

9,446

来自管理基金的投资收益（亏损）

(23,822

)

(3,202

)

511

合计

(9,837

)

1,728

9,957

净营收

$

591,672

$

524,809

$

899,028

其他数据

交易天数

61

63

61

全公司的平均风险价值（百万美元计）(A)

$

13.27

$

12.75

$

16.27

全公司的平均风险价值，不计Knight Capital（百万美元计）(A)

$

9.29

$

8.77

$

12.64

全公司的平均风险价值，不计Knight Capital和Harbinger Group Inc.（百万美元计）(A)

$

9.29

$

8.77

$

9.23

(A)

风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论，请参见我们截至2014年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。

富瑞集团及子公司

财务摘要

（除非特别注明，否则金额按百万美元计）

（未经审计）

截至

截至

截至

2015年2月28日的季度

2014年11月30日的季度

2014年2月28日的季度

财务状况：

总资产(1)

$

43,787

$

44,518

$

43,440

会计期间平均总资产(1)

$

49,862

$

51,030

$

49,075

会计期间平均总资产减去商誉和无形资产(1) 

$

47,961

$

49,077

$

47,089

现金和现金等价物(1) 

$

3,340

$

4,080

$

2,865

现金和现金等价物以及其他流动资金来源(1) (2) 

$

4,647

$

5,500

$

4,467

现金和现金等价物以及其他流动资金来源在总资产中所占百分比(1) (2) 

10.6

%

12.4

%

10.3

%

现金和现金等价物以及其他流动资金来源在总资产减去商誉和无形资产中所占百分比(1)(2) 

11.1

%

12.9

%

10.8

%

自有金融工具(1) 

$

19,099

$

18,637

$

18,126

商誉和无形资产(1) 

$

1,900

$

1,904

$

1,987

权益总额（包括非控制性权益）

$

5,466

$

5,463

$

5,462

成员权益总额

$

5,427

$

5,425

$

5,432

有形成员权益(3) 

$

3,527

$

3,520

$

3,445

Bache资产(4) 

$

3,926

$

4,202

$

3,839

三级金融工具：

三级自有金融工具(1) (5)

$

579

$

527

$

495

三级自有金融工具在总资产中所占百分比(1) 

1.3

%

1.2

%

1.1

%

三级自有金融工具在自有金融工具总额中所占百分比(1) 

3.0

%

2.8

%

2.7

%

三级自有金融工具在有形成员权益总额中所占百分比(1)

16.4

%

15.0

%

14.4

%

其他数据和财务比例：

资本总额(1) (6)

$

11,193

$

11,269

$

11,219

杠杆率(1) (7)

8.0

8.1

8.0

调整后杠杆率(1) (8)

10.1

10.4

10.4

有形总杠杆率(1) (9)

11.9

12.1

12.0

杠杆率 – 不计Leucadia交易的影响(1) (10) 

10.1

10.3

10.0

交易天数

61

63

61

全公司的平均风险价值(11) 

$

13.27

$

12.75

$

16.27

全公司的平均风险价值，不计Knight Capital (11) 

$

9.29

$

8.77

$

12.64

全公司的平均风险价值，不计Knight Capital和Harbinger Group Inc. (11) 

$

9.29

$

8.77

$

9.23

会计期间末的员工数

3,936

3,915

3,838

富瑞集团及子公司

财务摘要 - 附注

(1)

与2015年2月28日相关的金额代表截至该收益新闻稿发布之日的初步预测，可能会在我们截至2015年2月28日财年的Form 10-Q年度报告中进行修改。

(2)

截至2014年2月28日，其他流动资金来源包括以美国政府证券作为抵押的优质主权政府证券和反向回购协议以及其他优质主权政府证券（合计9.11亿美元），以及3.96亿美元额外的有担保融资预估总额，该融资有望通过我们的金融工具（目前没有以合理的削发融资进行抵押）以及承诺高级担保循环信贷额度（用于满足Jefferies Bache的营运资本需求）中的其他可用资金获得。截至2014年11月30日的其他流动资金来源中的相应金额分别为10.57亿美元和3.64亿美元，截至2014年2月28日的其他流动资金来源中的相应金额分别为11.30亿美元和4.72亿美元。

(3)

有形成员权益（非公认会计准则财务指标）代表成员权益总额减去商誉和可定量无形资产。我们认为有形成员权益可帮助进行估值，因为金融公司的估值往往按照有形成员权益的倍数衡量，这使得这些比率对于投资者而言有意义。

(4)

Bache资产（非公认会计准则财务衡量指标）包括现金和现金等价物、现金和证券、自有金融工具、依据转售协议购买之证券以及来自Bache业务的应收账款。

(5)

三级金融工具是指那些被归类在Accounting Standards Codification 820下的金融工具，它们以公允价值计量，属于自有金融工具。

(6)

截至2015年2月28日、2014年11月30日和2014年2月28日，总资本分别包括我们的57.26亿美元、58.06亿美元和57.57亿美元长期债务以及权益总额。总资本中的长期债务不包括循环信贷额度中的未用额度和不到一年即将到期的债务（如有）。

(7)

杠杆率等于总资产除以权益总额。

(8)

调整后杠杆率（非公认会计准则财务衡量指标）等于调整后资产除以有形权益总额（权益总额减去商誉和可定量无形资产）。调整后资产（非公认会计准则财务衡量指标）等于总资产减去借贷证券、依据转售协议购买的证券、现金和分离证券、商誉和可定量无形资产以及已经出售和尚未购买的金融工具（不包括衍生负债）。截至2015年2月28日、2014年11月30日和2014年2月28日，调整后资产分别为359.77亿美元、369.06亿美元和362.73亿美元。我们认为调整后资产是一项有意义的衡量指标，它未计入某些具有较低风险的资产（这些资产通常通过证券借贷活动由客户债务自筹）。

(9)

有形总杠杆率（非公认会计准则财务衡量指标）等于总资产减去商誉和可定量无形资产除以有形成员/普通股股东权益。有形总杠杆率被评级机构用来评估我们的杠杆率。

(10)

杠杆率 - 不计Leucadia交易的影响（非公认会计准则财务衡量指标）按以下方法计算：

2月28日

11月30日

2月28日

百万美元

2015

2014

2014

总资产

$

43,787

$

44,518

$

43,440

与Leucadia交易相关的商誉和收购会计公允价值调整

(1,957

)

(1,957

)

(1,957

)

截至目前与资产相关的收购会计调整的净摊销

112

108

32

不计交易影响的总资产

$

41,942

$

42,669

$

41,515

权益总额

$

5,466

$

5,463

$

5,462

与交易对价相关的权益

(1,426

)

(1,426

)

(1,426

)

Leucadia承担的优先股

125

125

125

截至目前与收购会计调整相关的净摊销，税后

(20

)

(9

)

(36

)

不计交易影响的权益总额

$

4,145

$

4,153

$

4,125

杠杆率 - 不计Leucadia交易的影响

10.1

10.3

10.0

(11)

风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论，请参见我们截至2014年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。