富瑞集團及子公司

合併收益報表

（金額以千美元計）

（未經審計）

截至

截至

截至

2015年2月28日的季度

2014年11月30日的季度

2014年2月28日的季度

營收：

佣金

$

166,922

$

180,275

$

162,063

本金交易

105,477

(33,841)

238,363

投資銀行

271,995

316,012

414,320

資產管理費和來自管理基金的投資收益（虧損）

(9,837)

1,728

9,957

利息收益

228,870

237,911

249,268

其他營收

19,905

20,919

23,069

總營收

783,332

723,004

1,097,040

利息費用

191,660

198,195

198,012

淨營收

591,672

524,809

899,028

非利息費用：

薪酬和福利

365,215

308,487

507,899

非薪酬費用：

場內經紀和結算費用

55,080

55,829

49,513

科技通訊

72,387

66,363

64,306

場地和設備租賃

24,184

26,115

26,502

業務開發

21,937

27,791

26,476

專業服務

24,256

28,206

24,819

壞賬準備

(1,018)

50,772

2,614

商譽減損

-

54,000

-

其他

16,747

21,266

14,630

非薪酬費用合計

213,573

330,342

208,860

非利息費用合計

578,788

638,829

716,759

所得稅前收益（虧損）

12,884

(114,020)

182,269

所得稅費用（收益）

331

(13,901)

66,877

淨收益（虧損）

12,553

(100,119)

115,392

歸屬於非控制性權益的淨收益（虧損）

871

(360)

2,960

歸屬於富瑞集團的淨收益（虧損）

$

11,682

$

(99,759)

$

112,432

稅前營業利潤率

2.2%

-21.7%

20.3%

有效稅率

2.6%

12.2%

36.7%

富瑞集團及子公司

合併調整後財務資料摘要

（金額以千美元計）

（未經審計）

截至2015年2月28日的季度

公認會計準則

調整

調整後

淨營收

$

591,672

$

55,906

(1)

$

535,766

非利息費用：

薪酬和福利

365,215

27,067

(2)

338,148

非薪酬費用

213,573

41,785

(3)

171,788

非利息費用合計

578,788

68,852

509,936

營業收益（虧損）

$

12,884

$

(12,946)

$

25,830

淨收益（虧損）

$

12,553

$

(7,724)

$

20,277

薪酬占比(a)

61.7%

63.1%

截至2014年11月30日的季度

公認會計準則

調整

調整後

淨營收

$

524,809

$

43,627

(1)

$

481,182

非利息費用：

薪酬和福利

308,487

27,163

(2)

281,324

非薪酬費用

330,342

148,287

(4)

182,055

非利息費用合計

638,829

175,450

463,379

營業收益（虧損）

$

(114,020)

$

(131,823)

$

17,803

淨收益（虧損）

$

(100,119)

$

(111,899)

$

11,780

薪酬占比(a)

58.8%

58.5%

截至2014年2月28日的季度

公認會計準則

調整

調整後

淨營收

$

899,028

$

47,172

(1)

$

851,856

非利息費用：

薪酬和福利

507,899

28,617

(2)

479,282

非薪酬費用

208,860

32,840

(3)

176,020

非利息費用合計

716,759

61,457

655,302

營業收益（虧損）

$

182,269

$

(14,285)

$

196,554

淨收益（虧損）

$

115,392

$

(8,969)

$

124,361

薪酬占比(a)

56.5%

56.3%

富瑞集團及子公司

合併調整後財務資料摘要

附註

(1)

Bache業務在所列會計期間產生的營收，包括佣金、本金交易營收和淨利息營收，都已按照調整後財務衡量指標被歸為營收減少。

(2)

在會計期間向Bache業務活動的專職員工（包括前臺人員和兢兢業業的支援人員）發放的薪酬費用和福利，已按照調整後財務衡量指標被歸為薪酬和福利費用減少。

(3)

調整後非薪酬費用不包含會計期間與Bache業務營運直接有關的費用。這些費用包括場內經紀和結算費用、Bache業務在進行業務活動時直接使用之軟體的折舊、與Bache業務營運和業務開發直接相關的科技費用、和Bache業務導致的專業服務費用（是其客戶銷售和貿易活動的一部分），包括某些用於支援Bache業務的估算成本。

(4)

作為Bache業務費用的一部分，會計期間的以下費用不包含在調整後非薪酬費用之中：

千美元

截至
2014年11月30日
的季度

與Bache業務營運直接相關的場地經紀、

科技和通訊、

業務開發、專業服務

和其他預估費用

$

36,553

客戶違約和停業所導致的壞賬費用

52,300

Bache報告部門所導致的商譽減損

51,900

Bache報告部門所導致的某些無形資產的

減損

7,534

$

148,287

富瑞集團及子公司

統計資料摘要

（金額以千美元計，其他資料除外）

（未經審計）

截至

截至

截至

2015年2月28日的季度

2014年11月30日的季度

2014年2月28日的季度

營收（按來源分類）

股票

$

203,479

$

158,452

$

188,823

固定收益

126,035

48,617

285,928

合計

329,514

207,069

474,751

權益

79,071

67,910

94,738

債務

60,876

131,901

173,038

資本市場

139,947

199,811

267,776

諮詢

132,048

116,201

146,544

投資銀行

271,995

316,012

414,320

資產管理費和來自管理基金的

投資收益（虧損）：

資產管理費

13,985

4,930

9,446

來自管理基金的投資收益（虧損）

(23,822

)

(3,202

)

511

合計

(9,837

)

1,728

9,957

淨營收

$

591,672

$

524,809

$

899,028

其他資料

交易天數

61

63

61

全公司的平均風險價值（百萬美元計）(A)

$

13.27

$

12.75

$

16.27

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital（百萬美元計）(A)

$

9.29

$

8.77

$

12.64

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital和Harbinger Group Inc.（百萬美元計）(A)

$

9.29

$

8.77

$

9.23

(A)

風險價值是指在一天時間範圍內且置信度為95%的情況下，市場不利波動對我們的交易頭寸價值帶來的潛在虧損預測。欲就風險價值的計算進行進一步討論，請參見我們截至2014年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值」第7條「管理層的討論和分析」。

富瑞集團及子公司

財務摘要

（除非特別註明，否則金額按百萬美元計）

（未經審計）

截至

截至

截至

2015年2月28日的季度

2014年11月30日的季度

2014年2月28日的季度

財務狀況：

總資產(1)

$

43,787

$

44,518

$

43,440

會計期間平均總資產(1)

$

49,862

$

51,030

$

49,075

會計期間平均總資產減去商譽和無形資產(1) 

$

47,961

$

49,077

$

47,089

現金和現金等價物(1) 

$

3,340

$

4,080

$

2,865

現金和現金等價物以及其他流動資金來源(1) (2) 

$

4,647

$

5,500

$

4,467

現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產中所占百分比(1) (2) 

10.6

%

12.4

%

10.3

%

現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產減去商譽和無形資產中所占百分比(1)(2) 

11.1

%

12.9

%

10.8

%

自有金融工具(1) 

$

19,099

$

18,637

$

18,126

商譽和無形資產(1) 

$

1,900

$

1,904

$

1,987

權益總額（包括非控制性權益）

$

5,466

$

5,463

$

5,462

成員權益總額

$

5,427

$

5,425

$

5,432

有形成員權益(3) 

$

3,527

$

3,520

$

3,445

Bache資產(4) 

$

3,926

$

4,202

$

3,839

第三級金融工具：

第三級自有金融工具(1) (5)

$

579

$

527

$

495

第三級自有金融工具在總資產中所占百分比(1) 

1.3

%

1.2

%

1.1

%

第三級自有金融工具在自有金融工具總額中所占百分比(1) 

3.0

%

2.8

%

2.7

%

第三級自有金融工具在有形成員權益總額中所占百分比(1)

16.4

%

15.0

%

14.4

%

其他資料和財務比例：

資本總額(1) (6)

$

11,193

$

11,269

$

11,219

槓桿率(1) (7)

8.0

8.1

8.0

調整後槓桿率(1) (8)

10.1

10.4

10.4

有形總槓桿率(1) (9)

11.9

12.1

12.0

槓桿率 – 不計Leucadia交易的影響(1) (10) 

10.1

10.3

10.0

交易天數

61

63

61

全公司的平均風險價值(11) 

$

13.27

$

12.75

$

16.27

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital (11) 

$

9.29

$

8.77

$

12.64

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital和Harbinger Group Inc. (11) 

$

9.29

$

8.77

$

9.23

會計期末的員工數

3,936

3,915

3,838

富瑞集團及子公司

財務摘要 - 附註

(1)

與2015年2月28日相關的金額代表截至該收益新聞稿發佈之日的初步預測，可能會在我們截至2015年2月28日會計年度的Form 10-Q年度報告中進行修改。

(2)

截至2014年2月28日，其他流動資金來源包括以美國政府證券作為抵押的優質主權政府證券和附賣回協議以及其他優質主權政府證券（合計9.11億美元），以及3.96億美元額外的有擔保融資預估總額，該融資可望透過我們的金融工具（目前沒有以合理的融資折減進行抵押）以及承諾優先擔保循環信貸額度（用於滿足Jefferies Bache的營運資本需求）中的其他可用資金獲得。截至2014年11月30日的其他流動資金來源中的相應金額分別為10.57億美元和3.64億美元，截至2014年2月28日的其他流動資金來源中的相應金額分別為11.30億美元和4.72億美元。

(3)

有形成員權益（非公認會計準則財務指標）代表成員權益總額減去商譽和可定量無形資產。我們認為有形成員權益可幫助進行評價，因為金融公司的評價往往按照有形成員權益的倍數衡量，這使得這些比率對於投資人而言有意義。

(4)

Bache資產（非公認會計準則財務衡量指標）包括現金和現金等價物、現金和證券、自有金融工具、依據轉售協議購買之證券，以及來自Bache業務的應收賬款。

(5)

第三級金融工具是指被歸類在Accounting Standards Codification 820之下的金融工具，它們以公允價值計量，屬於自有金融工具。

(6)

截至2015年2月28日、2014年11月30日和2014年2月28日，總資本分別包括我們的57.26億美元、58.06億美元和57.57億美元長期債務以及權益總額。總資本中的長期債務不包括循環信貸額度中的未用額度和不到一年即將到期的債務（如有）。

(7)

槓桿率等於總資產除以權益總額。

(8)

調整後槓桿率（非公認會計準則財務衡量指標）等於調整後資產除以有形權益總額（權益總額減去商譽和可定量無形資產）。調整後資產（非公認會計準則財務衡量指標）等於總資產減去借貸證券、依據轉售協議購買的證券、現金和分離證券、商譽和可定量無形資產，以及已經出售和尚未購買的金融工具（不包括衍生負債）。截至2015年2月28日、2014年11月30日和2014年2月28日，調整後資產分別為359.77億美元、369.06億美元和362.73億美元。我們認為調整後資產是一項有意義的衡量指標，它未計入某些具有較低風險的資產（這些資產通常透過證券借貸活動由客戶債務自籌）。

(9)

有形總槓桿率（非公認會計準則財務衡量指標）等於總資產減去商譽和可定量無形資產，除以有形成員/普通股股東權益。有形總槓桿率被評等機構用來評估我們的槓桿率。

(10)

槓桿率 - 不計Leucadia交易的影響（非公認會計準則財務衡量指標）按以下方法計算：

2015年

2月28日

2014年

11月30日

2014 年

2月28日

百萬美元

總資產

$

43,787

$

44,518

$

43,440

與Leucadia交易相關的商譽和收購會計公允價值調整

(1,957

)

(1,957

)

(1,957

)

截至目前與資產相關的收購會計調整的淨攤銷

112

108

32

不計交易影響的總資產

$

41,942

$

42,669

$

41,515

權益總額

$

5,466

$

5,463

$

5,462

與交易對價相關的權益

(1,426

)

(1,426

)

(1,426

)

Leucadia承擔的優先股

125

125

125

截至目前與收購會計調整相關的淨攤銷，稅後

(20

)

(9

)

(36

)

不計交易影響的權益總額

$

4,145

$

4,153

$

4,125

槓桿率 - 不計Leucadia交易的影響

10.1

10.3

10.0

(11)

風險價值是指在一天時間範圍內且置信度為95%的情況下，市場不利波動對我們的交易頭寸價值帶來的潛在虧損預測。欲就風險價值的計算進行進一步討論，請參見我們截至2014年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值」第7條「管理層的討論和分析」。