- 缔造衍生品和风险管理领域的世界领导者和全球首屈一指的资本募集市场
- 合并后集团将为客户提供全球性市场、产品创新、运营与资本效率以及更广泛的技术与市场信息解决方案
- 新集团注册地为荷兰，同时在纽约和法兰克福设立总部
- 合并后集团将在巴黎、伦敦、卢森堡以及其他地区拥有核心业务、基础设施以及管理人员
- 预计将带来3亿欧元/4亿美元的成本协同效益和实质性创收机遇
- 所有权：在完全稀释基础上，德意志交易所股东将持有60%股份，纽约泛欧交易所股东将持有40%股份
- 每1股德意志交易所股票将兑换1股新公司股票，而每1股纽约泛欧交易所股票将兑换0.4700股新公司股票
法兰克福和纽约--(美国商业资讯)--德意志交易所集团（Deutsche Boerse AG，XETRA: DB1）和纽约泛欧交易所集团（NYSE Euronext，NYSE: NYX）今天宣布，经双方董事会批准，两家公司已经达成了一项业务合并协议。根据协议，这两家公司将合并组建全球首屈一指的交易所集团，成为衍生品交易与风险管理领域的全球领导者和规模最大、知名度最高的资本募集与股票交易场所。合并后的集团将为客户提供全球性市场、产品创新、运营与资本效率以及更广泛的技术与市场信息解决方案。
此项交易将巩固法兰克福和纽约的主要金融中心地位，同时让巴黎、伦敦和卢森堡受益。新集团旗下的各个国家级交易所，包括位于阿姆斯特丹、布鲁塞尔和里斯本的交易所，将在当地市场保留原名称，并且所有交易所都将继续在当地的监管框架与管理下运营。合并后的集团将与各个市场的监管部门紧密配合，从而推动全球资本市场的透明与标准化进程。
合并后集团2010年的合并净营收为41亿1欧元/54亿美元，2010年未计利息、税项、折旧及摊销前利润(EBITDA)为21亿欧元/27亿美元，使之成为全球营收和EBITDA利润最大的交易所集团。依照2010年净营收，合并后集团将有约37%的收入来自衍生品交易与清算，29%来自现金股票上市、交易与清算，20%来自结算与托管，14%来自市场数据、指数与技术服务。
德意志交易所首席执行官里拓-弗兰西奥尼(Reto Francioni)表示："这项合并将为所有的利益相关方创造重大价值。这项交易将全球两家最受敬重、最成功的交易所运营商联合起来，引领全球资本市场的发展，并为实现增长、提高质量和扩大市场设定了标准。合并对我们所有客户都具有重要意义。双方公司股东将从独特的发展机遇和协同优势中获益，同时也将在全球范围内全天候为客户提供无与伦比的市场、产品、信息、世界级技术、清算与结算服务。从监管角度来看，我们致力于继续成为全球透明度最高且监管最好的平台。"
他补充说："随着客户寻求更高的透明度、更大的定价可信度以及最佳的品质执行，这次合并将为集团带来独特的发展机遇。此外，我们预计合并后的集团将成为亚太地区以及全球其他地区资本市场一个极具吸引力的合作伙伴。"
纽约泛欧交易所首席执行官邓肯-尼德奥尔(Duncan Niederauer)表示："我和里拓都致力于集两家公司之长来缔造全球首屈一指的交易所集团，成为发展迅猛的全球金融市场领导者。这项交易将促进全球资本市场的发展，为全球各地的客户与发行商提供最优质、最透明的创新服务。双方股东也将从更广阔的发展前景、实质性的成本协同效益机遇、无与伦比的现金流增长以及异常强大的信用评级中获益。"
他接着说："资本市场全球化程度与关联性的日益提升以及大批缺乏运营透明度与监管要求极低的替代交易场所的出现将让新公司成为真正的全球参与者，增强透明受管制市场的长期实力与竞争力。"
管理与地理分布：真正的合作
新集团将设立两个总部，一个位于德意志交易所在法兰克福附近新建的绿色大厦，另一个在纽约标志性的纽约证券交易所交易大厅所在地华尔街11号，并将发挥其现有的全球性运营优势。新公司将由单层制董事会领导，有17名成员--15名董事加上董事长和首席执行官。在这15名董事中，9名将由德意志交易所任命，而其余的6名则由纽约泛欧交易所任命。里拓-弗兰西奥尼将担任董事长，此外他还将负责集团战略与全球关系管理。邓肯-尼德奥尔将出任首席执行官，并将领导一个执行委员会，该委员会中德意志交易所和纽约泛欧交易所目前的管理人员各占一半。
纽约泛欧交易所的4名高管分别为：坐镇纽约担任首席执行官的邓肯-尼德奥尔、坐镇巴黎担任技术服务与IT部负责人的Dominique Cerutti、坐镇纽约担任现金股票交易与上市主管的Lawrence Leibowitz以及坐镇纽约担任总法律顾问的John K. Halvey。来自德意志交易所的4名高管分别为：坐镇法兰克福担任衍生品部门负责人的Andreas Preuss、坐镇卢森堡担任结算与托管负责人的Jeffrey Tessler、坐镇法兰克福担任市场数据与分析部负责人的Frank Gerstenschlaeger以及坐镇法兰克福担任合并后集团首席财务官的Gregor Pottmeyer。
此外，Andreas Preuss还将担任副首席执行官兼总裁；Dominque Cerutti还将担任总裁；Lawrence Leibowitz还将担任首席运营官。
为股东创造价值
此次合并预计每年将节省约3亿欧元/4亿美元成本，主要来自信息技术、清算、市场运营以及公司管理与支持方面。合并后的集团将为分布在全球各个地区的员工提供极具吸引力的发展机会。此外，这项合并预计每年至少将产生1亿欧元/1.33亿美元的营收效应，主要来自交叉销售与分销机遇、流动池扩充与新产品增收、德意志交易所清算功能的不断推出以及范围更宽的技术与市场数据服务。
成本协同效益的实现预计如下：交易完成后第一年末达到25%，第二年末达到50%，第三年末达到100%。执行与重组成本预计将为完全实现的成本协同效益的1.5至2.0倍左右。这项交易将立即增加纽约泛欧交易所和德意志交易所股东的调整后收益。2
理想的战略与运营组合
Eurex（德意志交易所）和NYSE Liffe（纽约泛欧交易所）的衍生品业务部门在利率产品方面完美互补，其中Eurex以利率曲线的长期见长，而NYSE Liffe则以利率曲线的短期见长。两个衍生品业务部门的合并将创造一个衍生品合约日交易量超过1900万手的全球市场领导者，其中包括每天超过600万手的美国期权合约。这些互为补充的场所的结合将为客户提供创新的产品和资本效益机遇，为成熟的欧洲基准产品在全球创造巨大价值。此外，合并还将为风险管理与清算业务的未来发展创造机遇。
合并后的现金股票交易与上市业务将创造一个拥有美国与欧洲股票最卓越流动性的交易所集团。得益于新集团增强的全球影响力，早已拥有世界领先的全球性品牌的纽约证券交易所的股票上市特许业务将进一步得以巩固，从而提升其作为全球各地公司最具吸引力的融资场所的地位。另外，泛欧与法兰克福证券交易所的合并将产生一个真正由泛欧监管的透明证券交易所，同时在其所位于的五个国家保留其国家级交易所地位。
合并还融合了高增长的市场数据与分析、指数以及技术服务业务，将产生一个广泛的多资产配置交易前与交易后数据组合、国际公认的STOXX指数以及迅速发展的技术服务与交易架构提供商。合并后的集团将为客户提供更广泛、更丰富的信息产品、分析与交易工具以及全球性连通与机会。
在交易后业务方面，凭借在亚洲的强劲发展态势，德意志交易所大获成功的明讯国际结算托管行(Clearstream)在未来将会得到更好的发展，因为合并后的集团将拥有真正更广泛的全球客户群。
合并后的集团还将作为标杆式监管榜样，促进全球资本市场的透明与标准化，同时继续在当地监管框架下以各自的品牌名称运营所有的国家级交易所。
在新成立的荷兰控股公司下合并
这项交易是在一家新成立的荷兰控股公司下合并德意志交易所和纽约泛欧交易所。这家控股公司预计将在法兰克福、纽约和巴黎上市。在纽约泛欧交易所方面，这将通过合并纽约泛欧交易所和新控股公司旗下的一家美国子公司实现，其中，每股纽约泛欧交易所股票将转换成0.4700股新控股公司的股票。在德意志交易所方面，新控股公司将启动公开换股要约，德意志交易所股东可将所持德意志交易所股票兑换成同等数量的新控股公司股票。
合并后公司的最终所有权
预期交易全面完成后，在完全稀释基础上，并假设所有的德意志交易所股票都完成换股，原德意志交易所股东将持有新公司60%的股份，而原纽约泛欧交易所股东则将持有合并后集团40%的股份。
交易还取决于下列条件：获得纽约泛欧交易所多数股东的同意；德意志交易所股东同意换股率达到75%；获得美国和欧洲相关的竞争、财务、证券和其他监管部门的批准；以及其他的惯例成交条件。此项交易预计将在2011年年底完成。
德意志交易所的主要财务顾问为德意志银行(Deutsche Bank)和摩根大通证券公司( J.P. Morgan Securities LLC)。纽约泛欧交易所的主要财务顾问为Perella Weinberg Partners和法国巴黎银行(BNP Paribas)。Linklaters担任德意志交易所的法律顾问，Wachtell, Lipton, Rosen & Katz、Stibbe N.V.以及Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP是纽约泛欧交易所的法律顾问。进一步的财务建议由瑞士瑞信银行(Credit Suisse)、高盛公司(Goldman, Sachs & Co.)、摩根斯坦利(Morgan Stanley & Co. Inc.)以及法国兴业银行(Societe Generale)提供。
全球投资者、分析师与记者招待会--今天，中部欧洲时间2月15日17:00/美国东部时间2月15日11:00
德意志交易所首席执行官里拓-弗兰西奥尼和纽约泛欧交易所首席执行官邓肯-尼德奥尔将在今天召开会议。可在德意志交易所和纽约泛欧交易所的网站上收听实况音频广播。对于那些希望通过拨打电话参加会议的参与者，请拨打下列电话：
拨入信息：
美国：+1 212 444 0297
英国：+44 (0) 203 147 48 61
法国：+33 (0) 1722 53097
德国（语言：英语）：+49 (0)69 247 501 899
德国（语言：德语）： +49 (0)69 247 501 890
安全港声明
有关拟议的商业合并交易，纽约泛欧交易所和德意志交易所预计新组建的控股公司Alpha Beta Netherlands Holding N.V.（简称"控股公司"）将向美国证券交易委员会(U.S. Securities and Exchange Commission)提交一份F-4表注册说明书。该说明书将包括(1)一份纽约泛欧交易所的委托说明书，这也将构成控股公司的招股说明书，和(2)控股公司的发行说明书，将和控股公司的要约一起用于收购美国持有人所持的德意志交易所股票。当材料可用时，纽约泛欧交易所将会把委托说明书/招股说明书与同意纽约泛欧交易所和控股公司旗下全资子公司合并的票决结果邮寄给其股东，而控股公司也将把发售说明书连同控股公司收购德意志交易所全部在外流通股的要约邮寄给位于美国的德意志交易所股东。纽约泛欧交易所和德意志交易所还预计，控股公司将向德国联邦金融监管局(Bundesanstalt fuer Finanzdienstleistungsaufsicht，BaFin)提交一份要约文件。
竭力建议投资者和证券持有人在有关拟定业务合并交易的委托说明书/招股说明书和要约文件可用时阅读这些材料，因为它们将包含重要信息。您可到美国证券交易委员会网站www.sec.gov上免费获得委托说明书/招股说明书（可用时）和纽约泛欧交易所和控股公司向美国证券交易委员会提交的其他相关文件的拷贝。此外，还可通过访问纽约泛欧交易所网站www.nyse.com和德意志交易所网站www.deutsche-boerse.com免费获得委托说明书/招股说明书（可用时）和其他相关文档的拷贝。在德国联邦金融监管局进行清算之后，可在控股公司网站www.global-exchange-operator.com上获得要约文件。
本新闻稿并非购买或出售控股公司、德意志交易所或纽约泛欧交易所股票的要约或邀请。有关公开要约的最终条款以及进一步规定将在BaFin批准发行后在要约文件以及即将向美国证券交易委员会提交的其他文件中披露。控股公司保留公开要约的最终条款与此处描述的基本信息有出入的权利。强烈建议纽约泛欧交易所与德意志交易所股票的投资者和持有人阅读要约文件以及与公开要约有关的所有文件，因为它们将包括重要信息。
未取得符合《美国1933年证券法》(U.S. Securities Act of 1933)（修订版）第10节和欧洲相关法规要求的招股说明书前，不得发行证券。受有待相关监管部门批准的一些例外情况或有待确定的某些事实影响，公开要约将不会在将导致违反管辖区法律的任何管辖区域直接或间接进行，也不会使用邮件或任何利益或对外贸易手段（包括传真发送、电话和互联网等）或利用任何管辖区国家级证券交易所之便直接或间接进行。
本公告与相关材料不构成在法国发行Alpha Beta Netherlands Holding N.V.普通股的要约。拟议的商业合并交易的最终相关条款将在经欧洲有关市场机构评审的文件中披露。
邀请的参与者
纽约泛欧交易所、德意志交易所、控股公司及其各自董事和高管以及其他管理成员和员工被视为拟议商业合并交易中纽约泛欧交易所股东委托书邀请的参与者。有关此类潜在参与者所持股份的详情将包含在委托说明书/招股说明书和向美国证券交易委员会提交的其他相关文件中。
前瞻性陈述
本文件包含有关纽约泛欧交易所、德意志交易所、控股公司以及合并后集团和其他人员的前瞻性陈述，它们可能涉及有关拟议中商业合并、此项交易完成的可能性以及交易对纽约泛欧交易所或德意志交易所业务影响的陈述以及其他非历史性事实的陈述。就其本质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，因为它们涉及到事件并取决于将来可能会或不会出现的情况。前瞻性陈述并不是对运营部门未来业绩和实际结果、财务状况以及流动性的担保，纽约泛欧交易所和德意志交易所运营的产业的发展可能会与本文件前瞻性陈述中说明或暗示的产生显著差异。任何前瞻性陈述均只反映截至本文件发布之日的情况。除非法律要求，否则纽约泛欧交易所、德意志交易所或控股公司均无义务因新信息、未来事件或其他情况更新或公开修改任何前瞻性陈述。
1 合并净营收根据德意志交易所2010年实际营收（不包括其他经营收益）和纽约泛欧交易所2010年实际营收计算。
2 德意志交易所依照国际财务报告准则(IFRS)制定财务报表，而纽约泛欧交易所则依照美国公认会计准则(US GAAP)制定财务报表。调整后收益以合并后预计收益计算，并不将纽约泛欧交易所基于US GAAP标准的财务数据转换为基于IFRS标准的数据，扣除了一次性交易成本、无形资产折旧以及预计的一次性协同实现成本。调整后收益不被IFRS或US GAAP标准认可，因此与其他公司发布的类似数据不具有可比性。
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