富瑞集團及子公司

綜合收益報告

（金額以千美元計）

（未經審計）

後繼公司

前公司

截至

截至

截至

截至

截至

 2014年8月31日的季度

2013年8月31日的季度

2014年8月31日的9個月

2013年8月31日的6個月

2013年2月28日的季度

營收：

佣金

$

159,085

$

153,402

$

488,526

$

316,161

$

146,240

本金交易

144,354

(24,910)

566,133

109,661

300,278

投資銀行

467,793

309,339

1,213,262

586,473

288,278

資產管理費和來自管理基金的投資收益

8,463

13,549

15,319

24,076

10,883

利息收益

249,251

230,672

782,059

489,337

249,277

其他營收

26,489

28,630

57,962

54,875

27,004

總營收

1,055,435

710,682

3,123,261

1,580,583

1,021,960

利息費用

212,126

178,987

657,932

390,450

203,416

淨營收

843,309

531,695

2,465,329

1,190,133

818,544

合併子公司強制性可贖回優先權益利息

-

-

-

3,368

10,961

淨營收，不計合併子公司強制性可贖回優先權益利息

843,309

531,695

2,465,329

1,186,765

807,583

非利息費用：

薪酬和福利

477,268

293,771

1,390,043

667,651

474,217

非薪酬費用：

場內經紀和結算費用

55,967

49,166

159,500

98,068

46,155

科技和通訊

67,286

62,266

201,849

126,105

59,878

場地和設備租賃

28,477

26,205

81,652

58,430

24,309

業務開發

27,800

17,624

79,193

40,356

24,927

專業服務

31,231

25,269

81,395

54,788

24,135

其他

19,645

34,012

54,656

52,732

14,475

非薪酬費用合計

230,406

214,542

658,245

430,479

193,879

非利息費用合計

707,674

508,313

2,048,288

1,098,130

668,096

所得稅前收益

135,635

23,382

417,041

88,635

139,487

所得稅費用

51,762

8,493

155,962

33,500

48,645

淨收益

83,873

14,889

261,079

55,135

90,842

歸屬於非控制性權益的淨收益

312

3,149

3,760

3,887

10,704

歸屬於富瑞集團/普通股股東的淨收益

$

83,561

$

11,740

$

257,319

$

51,248

$

80,138

稅前營業利潤率

16.1%

4.4%

16.9%

7.5%

17.3%

有效稅率

38.2%

36.3%

37.4%

37.8%

34.9%

富瑞集團及子公司

部分統計資料資訊

（金額以千美元計，每股資料除外）

（未經審計）

後繼公司

前公司

截至

截至

截至

截至

截至

2014年8月31日的季度

2013年8月31日的季度

2014年8月31日的9個月

2013年8月31日的6個月

2013年2月28日的季度

營收（按來源分類）

股票

$

171,708

$

151,038

$

537,769

$

292,628

$

167,354

固定收益

195,345

47,769

698,979

276,956

352,029

合計

367,053

198,807

1,236,748

569,584

519,383

權益

93,309

56,482

271,773

110,046

61,380

債務

175,597

120,187

495,635

253,901

140,672

資本市場

268,906

176,669

767,408

363,947

202,052

顧問

198,887

142,670

445,854

232,526

86,226

投資銀行

467,793

319,339

1,213,262

596,473

288,278

資產管理費和來自管理基金的投資收益（虧損）：

資產管理費

7,379

9,578

21,752

20,910

11,083

來自管理基金的投資收益（虧損）

1,084

3,971

(6,433

)

3,166

(200

)

合計

8,463

13,549

15,319

24,076

10,883

淨營收

843,309

531,695

2,465,329

1,190,133

818,544

合併子公司強制性可贖回優先權益利息

-

-

-

3,368

10,961

淨營收，不計合併子公司強制性可贖回優先權益利息

$

843,309

$

531,695

$

2,465,329

$

1,186,765

$

807,583

其他資料

交易天數

64

64

188

128

60

全公司的平均風險價值（百萬美元計）(A)

$

13.50

$

11.02

$

14.88

$

9.89

$

9.27

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital（百萬美元計）(A)

$

8.25

$

7.24

$

9.80

$

6.51

$

5.99

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital和Harbinger
Group Inc.（百萬美元計）(A)

$

8.25

$

7.24

$

8.48

$

6.51

$

5.99

(A)

風險價值是指在一天時間之內且置信度為95%的情況下，市場不利波動對我們的交易頭寸價值帶來的潛在虧損預測。欲就風險價值的計算進行進一步討論，請參見我們截至2013年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值」第7條「管理層的討論和分析」。

富瑞集團及子公司

財務摘要

（除非特別註明，否則金額按百萬美元計）

（未經審計）

後繼公司

截至

截至

截至

2014年8月31日的季度

2014年5月31日的季度

2013年8月31日的季度

財務狀況：

總資產(1)

$

44,764

$

43,610

$

38,830

會計期間平均總資產(1)

$

51,369

$

50,379

$

45,824

會計期間平均總資產減去商譽和無形資產(1)

$

49,387

$

48,394

$

43,840

現金和現金等價物(1)

$

4,035

$

3,958

$

4,119

現金和現金等價物以及其他流動資金來源(1) (2)

$

5,913

$

5,824

$

5,574

現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產中所占百分比(1) (2)

13.2

%

13.4

%

14.4

%

現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產減去商譽和無形資產中所占百分比(1)(2)

13.8

%

14.0

%

15.1

%

自有金融工具(1)

$

18,420

$

17,144

$

13,698

商譽和無形資產(1)

$

1,978

$

1,984

$

1,988

權益總額（包括非控制性權益）

$

5,602

$

5,527

$

5,241

成員/普通股股東權益總額

$

5,571

$

5,496

$

5,164

有形成員/普通股股東權益(3)

$

3,593

$

3,512

$

3,176

第三級金融工具：

第三級自有金融工具(1) (4)

$

499

$

490

$

444

經濟風險第三級自有金融工具 (1) (5)

$

480

$

490

$

441

第三級自有金融工具在總資產中所占百分比(1)

1.1

%

1.1

%

1.1

%

第三級自有金融工具在自有金融工具總額中所占百分比(1)

2.7

%

2.9

%

3.2

%

經濟風險第三級自有金融工具在自有金融工具總額中所占百分比(1)

2.6

%

2.9

%

3.2

%

經濟風險第三級自有金融工具在有形成員/普通股股東權益中所占百分比 (1)

13.4

%

14.0

%

13.9

%

其他資料和財務比率：

資本總額(1) (6)

$

11,970

$

11,941

$

11,034

槓桿率(1) (7)

8.0

7.9

7.4

調整後的槓桿率(1) (8)

10.5

10.0

9.3

有形總槓桿率(1) (9)

11.9

11.9

11.6

槓桿率 – 不計Leucadia交易的影響(1) (10)

10.1

10.0

9.4

交易天數

64

63

64

全公司的平均風險價值(11)

$

13.50

$

14.94

$

11.02

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital (11)

$

8.25

$

8.63

$

7.24

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital和Harbinger Group Inc. (11)

$

8.25

$

7.97

$

7.24

會計期間末的員工數

3,885

3,785

3,805

富瑞集團及子公司

財務摘要 - 附註

(1)

與2014年8月31日相關的金額代表截至該收益新聞稿發佈之日的初步預測，可能會在我們截至2014年8月31日的10-Q表季度報告中進行修改。

(2)

截至2014年8月31日，其他流動資金來源包括以美國政府證券作為抵押的優質主權政府證券和反向回購協議，以及其他優質主權政府證券（合計15.3億美元），以及3.48億美元額外的有擔保融資預估總額，該融資可望通過我們的金融工具（目前沒有以合理的折減融資進行抵押）以及承諾優先擔保循環信貸額度（用於滿足Jefferies Bache的營運資本需求）中的其他可用資金獲得。截至2014年5月31日的其他流動資金來源中的相應金額分別為12.02億美元和6.64億美元，截至2013年8月31日的其他流動資金來源中的相應金額分別為11.45億美元和3.1億美元。.

(3)

有形成員/普通股股東權益（非公認會計準則財務指標）代表成員/普通股股東權益總額減去商譽和可定量無形資產。我們認為有形成員/普通股股東權益可幫助進行估價，因為金融公司的估價往往按照有形成員/普通股股東權益的倍數衡量，這使得這些比率對於投資人而言有意義。

(4)

第三級金融工具是指那些被歸類在Accounting Standards Codification 820下的金融工具，它們以公允價值計量，屬於自有金融工具。

(5)

經濟風險第三級自有金融工具是指根據由無追索權有抵押融資提供資金的第三級金融工具進行調整，或者歸屬於第三者或某些合併實體的員工非控制性權益的第三級自有金融工具。

(6)

截至2014年8月31日、2014年5月31日和2013年8月31日，總資本分別包括我們的63.68億美元、64.14億美元和57.93億美元長期債務以及權益總額。總資本中的長期債務不包括循環信貸額度中的未用額度和不到一年即將到期的債務（如有）。

(7)

槓桿率等於總資產除以權益總額。

(8)

調整後槓桿率（非公認會計準則財務衡量指標）等於調整後資產除以有形權益總額（權益總額減去商譽和可定量無形資產）。調整後資產（非公認會計準則財務衡量指標）等於總資產減去借貸證券、依據轉售協議購買的證券、現金和分離證券、商譽和可定量無形資產，以及已經出售和尚未購買的金融工具（不包括衍生負債）。截至2014年8月31日、2014年5月31日和2013年8月31日，調整後資產分別為381億美元、355.77億美元和301.12億美元。我們認為調整後資產是一項有意義的衡量指標，它未計入某些具有較低風險的資產（這些資產通常透過證券借貸活動由客戶債務自籌）。

(9)

有形總槓桿率（非公認會計準則財務衡量指標）等於總資產減去商譽和可定量無形資產，除以有形成員/普通股股東權益。有形總槓桿率被評等機構用來評估我們的槓桿率。

(10)

槓桿率 - 不計Leucadia交易的影響（非公認會計準則財務衡量指標）按以下方法計算：

8月31日

5月31日

8月31日

百萬美元

2014年

2014年

2013年

總資產

$

44,764

$

43,610

$

38,830

與Leucadia交易相關的商譽和收購會計公允價值調整

(1,957

)

(1,957

)

(1,957

)

截至目前與資產相關的收購會計調整的淨攤銷

42

37

18

不計交易影響的總資產

$

42,849

$

41,690

$

36,891

權益總額

$

5,602

$

5,527

$

5,241

與交易對價相關的權益

(1,426

)

(1,426

)

(1,426

)

Leucadia承擔的優先股

125

125

125

截至目前與收購會計調整相關的淨攤銷，稅後

(58

)

(48

)

(17

)

不計交易影響的權益總額

$

4,243

$

4,178

$

3,923

槓桿率 - 不計Leucadia交易的影響

10.1

10.0

9.4

(11)

風險價值是指在一天時間之內且置信度為95%的情況下，市場不利波動對我們的交易頭寸價值帶來的潛在虧損預測。欲就風險價值的計算進行進一步討論，請參見我們截至2013年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值」第7條「管理層的討論和分析」。