紐約--(美國商業資訊)--富瑞集團(Jefferies Group LLC)今日公佈2016會計年度第一季財務業績以及到目前為止的第二季業績摘要。
截至2016年2月29日的三個月業績摘要：
- 投資銀行業務淨營收為2.231億美元
- 銷售和交易淨營收總額為5,900萬美元
- 淨營收總額為2.99億美元
- 淨虧損1.67億美元（稅率33.3%），主要原因包括與兩筆上市股權大宗交易投資（含KCG）有關的稅後業績差異（約9,000萬美元，與去年第一會計季度同類交易相比）以及對Jefferies Finance合資企業業績虧損的相應分擔
截至2016年5月31日的3個月早期指標：
- 2月底和3月上旬業務環境得到改善
- 前10個交易日的銷售和交易淨營收總額平均值高於近期平均值
- 投資銀行業務訂單高於近期水準
- 到目前為止，本季上述兩筆上市股權大宗交易投資（含KCG）獲得1,800萬美元的收益
董事長兼執行長Rich Handler和執行委員會主席Brian Friedman表示，「公司第一季整體業績反映了第一個會計季度異常動盪和混亂的市場環境，儘管面臨這一環境，公司核心業務的表現仍達到應有水準。繼沉寂的12月份之後，我們在整個1月和2月的前幾週遇到巨大挑戰。對全球經濟成長步伐充滿疑慮、高收益市場資金外流、避險基金被迫賣出、中國的前景不確定、英國可能退出歐盟，以及整體欠缺流動性，使得幾乎所有資產類別，包括股票和固定收益，都出現重大虧損。1月和2月，新發行股票和槓桿融資資金市場基本已關閉，而這導致很多投資銀行資本市場的潛在交易被迫延遲，直至市場回歸穩定。我們沿用公司此前在眾多歷史動盪期間所採取的措施，即減少業已縮小的資產規模，以繼續減輕這一困難時期的風險。富瑞集團本季的損失讓我們感到不安，我們將努力交出股東應得的更好業績，富瑞集團完全有能力達成這一目標。」
雖然我們正處於第二季初期，而且未來難以預料，但市場似乎在回穩之餘正在迅速升溫。美國和全球各地銀行控股公司的股票已經停止拋售，高收益市場資金流入量創歷史新高，避險基金似乎已經穩定，股市已經出現反彈，而且能源/大宗商品價格大幅改善。我們大宗股權交易投資已獲得收益，同時我們認為，如果這一市場形勢得以繼續，那麼Jefferies Finance的貸款出售價值可能會上升。公司核心業務的表現達到應有水準，第二季前10個交易日的銷售和交易淨營收總額平均值超過近期平均值，我們的投資銀行業務訂單也有所增加。
鑑於公司強勁的財務狀況和雄厚的特許經營業務，以及競爭對手的境況仍在繼續朝著有利於我們業務模式的方向發展，我們對富瑞集團的未來持樂觀態度。最近的挑戰以及他們自身存在的其他問題，導致公司的很多主要競爭對手調整其業務策略，大幅縮減業務規模，並轉而專注於其他核心營運業務，例如零售和商業銀行。我們認為，這對於富瑞集團來說是重大的長期機會，有助於提升公司客戶服務的相關性和市場佔有率。
儘管市場環境充滿挑戰，但我們的核心股票業務在本季的表現依然不俗。雖然我們的股票收入降至200萬美元，去年同期為2.03億美元，但這主要歸咎於與兩筆大宗股權投資（含KCG）有關的1.45億美元的淨營收差額，以及對合資企業Jefferies Finance虧損的分擔。這兩筆大宗股權投資在本季帶來總計8,200萬美元與市場掛鉤的稅前虧損，其中有6,700萬美元尚未實現，包括KCG（降值3,700萬美元）。與2015年第一季同一交易的3,000萬美元正淨營收相比，降幅達到1.12億美元。在三月份前10個交易日中，這兩個部位的價值攀升了1,800萬美元，占第一季降值金額的22%。迄今為止，KCG淨營收為2.59億美元，其他大宗投資出現1,000萬美元的虧損。這一投資的規模在第一季縮小了38%。
公司分擔的虧損（源於與Mass Mutual設立的企業借貸合資企業Jefferies Finance，雙方各持股50% ）記錄於股票淨營收中，其2016年第一季的虧損為2,200萬美元，與2015年第一季的1,100萬美元淨收益正值相比下降了3,300萬美元。槓桿借貸活動和相關流動性在本季處於停滯狀態，Jefferies Finance本季完成交割且在本季末出售的兩筆貸款共降值3,800萬美元。這一金額反映在我們所分擔的Jefferies Finance虧損中。Jefferies Finance截至2016年2月底的兩筆貸款出售已按我們認為完成出售所需的價格計價，如果市場在拋售前得以改善，那麼出售則有可能獲得收益。Jefferies Finance的股權為9.49億美元。Jefferies Finance擁有很高的流動性，而且隨著市場復甦，該公司有能力在這一重要的業務領域為客戶提供服務。我們最近擴充了公司的槓桿融資發放團隊，而且公司在該領域的業務可望進一步成長。
儘管減計了流動性較差的投資，但第一季度固定收益淨收入達到5,700萬美元，較去年第四季的900萬美元有所改善。我們預期未來幾季的固定收益業績將繼續改善。
第一季投資銀行淨營收為2.31億美元，較去年同期的2.72億美元下降4,100萬美元。這大部分歸因於第一季4,400萬美元的股票資本市場淨營收，較2015年同期的7,900萬美元下降3,500萬美元。隨著第一季股票價格下跌，很大一部分股票資本市場活動都已延後進行。我們第二季的訂單量十分穩健。
公司在該季結束時的資產負債表規模、流動性和重要風險指標，均較2015年第四季我們採取激進措施之後的水準更為保守，此與我們的策略一致。截至2016年2月29日，公司的資產規模為352億美元，較2015年底下降34億美元，較去年同期下降86億美元。我們估計期末有形槓桿倍數為9.8倍。我們仍擁有足夠的過剩流動性。在第一季末，我們的流動性緩衝約為43億美元，占有形資產總額的12.9%。今天，我們利用手頭現金償還了3.5億美元於3月份到期的債務，並在過去6個月中償還了7.84億美元的淨債務。公司的第三級資產較去年底的5.42億美元減少10%，至4.89億美元，占資產庫存的3.6%。本季平均風險價值(VaR)為840萬美元，較去年第四季的970萬美元下降13%。”
在閱讀後附的財務報表時，應參考我們截至2015年11月30日一年的10-Q表格中的年度報告。與2016年2月29日相關的金額代表截至該收益新聞稿發佈之日的初步預測，可能會在我們截至2016年2月29日季度的10-K表格中的季度報告中進行修改。
本新聞稿包含1933年證券法27A章節和1934年證券交易法21E章節安全港條款所界定的「前瞻性陳述」。前瞻性陳述包括有關我們未來成果和業績的陳述，其中包括未來市場佔有率和預期財務業績。實際業績可能與這些前瞻性陳述中的業績預期存在實質性差異。請參閱我們近期的Form 10-K年報，以瞭解會造成實際業績與前瞻性陳述中的業績預期存在實質性差異的重要因素。
富瑞集團是全球唯一一家獨立的全方位服務國際性投資銀行公司，50多年來一直為客戶提供卓越服務。該公司為業界領先公司，致力於為投資人、企業與政府提供深入見解、專長與執行服務。公司在美洲、歐洲與亞洲提供全面的投資銀行、銷售、交易、研究與策略，橫跨股票、固定收益和外匯以及財富管理服務。富瑞集團是Leucadia National Corporation (NYSE:LUK)的全資子公司，後者是一家多元化的控股公司。
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富瑞集團及子公司 |
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合併收益報告 |
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（金額以千美元計） |
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（未經審計） |
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截至以下日期的季度 |
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2016年2月29日 |
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2015年11月30日 |
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2015年2月28日 |
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|
營收： |
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|
佣金 |
$ |
155,824 |
$ |
146,288 |
$ |
166,922 |
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|
本金交易 |
(103,373 |
) |
(38,534 |
) |
105,477 |
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|
投資銀行 |
230,930 |
372,930 |
271,995 |
||||||||||||||||
|
資產管理費和來自管理基金 |
9,530 |
8,020 |
(9,837 |
) |
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|
利息收益 |
221,945 |
221,962 |
228,870 |
||||||||||||||||
|
其他營收 |
|
(21,751 |
) |
|
(8,736 |
) |
|
19,905 |
|
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|
總營收 |
493,105 |
701,930 |
783,332 |
||||||||||||||||
|
利息費用 |
|
194,118 |
|
|
188,843 |
|
|
191,660 |
|
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|
淨營收 |
|
298,987 |
|
|
513,087 |
|
|
591,672 |
|
||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
|
非利息費用： |
|||||||||||||||||||
|
薪酬和福利 |
349,743 |
284,647 |
365,215 |
||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
|
非薪酬費用： |
|||||||||||||||||||
|
場內經紀和結算費用 |
40,479 |
40,680 |
55,080 |
||||||||||||||||
|
科技通訊 |
64,989 |
78,918 |
72,387 |
||||||||||||||||
|
場地和設備租賃 |
24,585 |
26,567 |
24,184 |
||||||||||||||||
|
業務開發 |
24,854 |
27,098 |
21,937 |
||||||||||||||||
|
專業服務 |
23,512 |
27,613 |
24,256 |
||||||||||||||||
|
其他 |
|
20,701 |
|
|
18,026 |
|
|
15,729 |
|
||||||||||
|
非薪酬費用合計 |
|
199,120 |
|
|
218,902 |
|
|
213,573 |
|
||||||||||
|
非利息費用合計 |
|
548,863 |
|
|
503,549 |
|
|
578,788 |
|
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|
所得稅前收益（虧損） |
(249,876 |
) |
9,538 |
12,884 |
|||||||||||||||
|
所得稅費用（收益） |
|
(83,107 |
) |
|
(10,572 |
) |
|
331 |
|
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|
淨收益（虧損） |
(166,769 |
) |
20,110 |
12,553 |
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|
歸屬於非控制性權益的淨收益 |
|
44 |
|
|
148 |
|
|
871 |
|
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|
歸屬於富瑞集團的淨收益（虧損） |
|
$ |
(166,813 |
) |
|
$ |
19,962 |
|
|
$ |
11,682 |
|
|||||||
|
|
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|
稅前經營利潤率 |
(83.6 |
)% |
1.9 |
% |
2.2 |
% |
|||||||||||||
|
有效稅率 |
33.3 |
% |
(110.8 |
)% |
2.6 |
% |
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|
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|
富瑞集團及子公司 |
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|
統計資料摘要 |
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|
（金額以千美元計，其他資料除外） |
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|
（未經審計） |
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|
截至以下日期的季度 |
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2016年2月29日 |
|
|
2015年11月30日 |
|
|
2015年2月28日 |
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|
營收，按收入來源 |
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|
股票 |
$ |
1,745 |
$ |
122,693 |
$ |
203,479 |
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|
固定收益 |
56,782 |
|
9,444 |
|
126,035 |
|
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|
銷售和交易合計 |
58,527 |
|
132,137 |
|
329,514 |
|
||||||||||
|
|
||||||||||||||||
|
股票 |
43,999 |
93,547 |
79,071 |
|||||||||||||
|
債務 |
57,273 |
|
68,705 |
|
60,876 |
|
||||||||||
|
資本市場 |
101,272 |
162,252 |
139,947 |
|||||||||||||
|
諮詢 |
129,658 |
|
210,678 |
|
132,048 |
|
||||||||||
|
投資銀行業務合計 |
230,930 |
|
372,930 |
|
271,995 |
|
||||||||||
|
|
||||||||||||||||
|
資產管理費和源自於管理基金的投資收益（虧損）： |
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|
資產管理費 |
11,205 |
5,864 |
13,985 |
|||||||||||||
|
源自於管理基金的投資（虧損）收益 |
(1,675 |
) |
2,156 |
|
(23,822 |
) |
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|
合計 |
9,530 |
|
8,020 |
|
(9,837 |
) |
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|
淨營收 |
$ |
298,987 |
|
$ |
513,087 |
|
$ |
591,672 |
|
|||||||
|
|
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|
其他資料 |
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|
交易天數 |
61 |
63 |
61 |
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|
交易虧損天數 |
17 |
22 |
11 |
|||||||||||||
|
交易虧損天數（不包括KCG） |
12 |
23 |
9 |
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|
|
||||||||||||||||
|
全公司的平均風險價值（百萬美元計）(A) |
$ |
8.37 |
$ |
9.72 |
$ |
13.27 |
||||||||||
|
全公司的平均風險價值，不計KCG（百萬美元計）(A) |
$ |
6.69 |
$ |
8.46 |
$ |
9.29 |
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|
|
||||||||||||||||
|
(A) |
|
風險價值是指在一天時間範圍內且置信度為95%的情況下，市場不利波動對我們的交易部位價值帶來的潛在虧損預測。欲瞭解有關風險價值計算的進一步討論，請參見我們截至2015年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值」第7條「管理層的討論和分析」。 |
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富瑞集團及子公司 |
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財務摘要 |
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（除非特別註明，否則金額按百萬美元計） |
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|
（未經審計） |
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|
截至以下日期的季度 |
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2016年2月29日 |
2015年11月30日 |
2015年2月28日 |
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|
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|
財務狀況： |
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|
總資產(1) |
$ |
35,193 |
$ |
38,564 |
$ |
43,785 |
|||||||
|
會計期間平均總資產(1) |
$ |
44,669 |
$ |
48,722 |
$ |
49,862 |
|||||||
|
會計期間平均總資產減去商譽和無形資產(1) |
$ |
42,796 |
$ |
46,835 |
$ |
47,961 |
|||||||
|
|
|||||||||||||
|
現金和現金等價物(1) |
$ |
2,600 |
$ |
3,510 |
$ |
3,340 |
|||||||
|
現金和現金等價物以及其他流動資金來源(1) (2) |
$ |
4,290 |
$ |
5,081 |
$ |
4,647 |
|||||||
|
現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產中所占百分比(1) (2) |
12.2 |
% |
13.2 |
% |
10.6 |
% |
|||||||
|
現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產減去商譽 和無形資產中所占百分比(1) (2) |
12.9 |
% |
13.9 |
% |
11.1 |
% |
|||||||
|
|
|||||||||||||
|
自有金融工具(1) |
$ |
13,630 |
$ |
16,559 |
$ |
19,099 |
|||||||
|
商譽和無形資產(1) |
$ |
1,869 |
$ |
1,882 |
$ |
1,900 |
|||||||
|
|
|||||||||||||
|
權益總額（包括非控制性權益） |
$ |
5,262 |
$ |
5,509 |
$ |
5,466 |
|||||||
|
成員權益總額 |
$ |
5,261 |
$ |
5,482 |
$ |
5,427 |
|||||||
|
有形成員權益(3) |
$ |
3,392 |
$ |
3,600 |
$ |
3,527 |
|||||||
|
|
|||||||||||||
|
|
|||||||||||||
|
第三級金融工具： |
|||||||||||||
|
第三級自有金融工具 (1) (4) (5) |
$ |
489 |
$ |
542 |
$ |
540 |
|||||||
|
第三級自有金融工具在總資產中所占百分比 (1) (5) |
1.4 |
% |
1.4 |
% |
1.2 |
% |
|||||||
|
第三級自有金融工具在金融工具總額中所占百分比 (1) (5) |
3.6 |
% |
3.3 |
% |
2.8 |
% |
|||||||
|
第三級自有金融工具在有形成員權益總額中所占百分比 (1) (5) |
14.4 |
% |
15.1 |
% |
15.3 |
% |
|||||||
|
|
|||||||||||||
|
其他資料和財務比例： |
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|
資本總額 (1) (6) |
$ |
10,588 |
$ |
10,797 |
$ |
11,191 |
|||||||
|
槓桿率 (1) (7) |
6.7 |
7.0 |
8.0 |
||||||||||
|
調整後槓桿率 (1) (8) |
8.5 |
8.7 |
10.1 |
||||||||||
|
有形總槓桿率 (1) (9) |
9.8 |
10.2 |
11.9 |
||||||||||
|
槓桿率 – 不計Leucadia交易的影響 (1) (10) |
8.6 |
8.8 |
10.1 |
||||||||||
|
|
|||||||||||||
|
交易天數 |
61 |
63 |
61 |
||||||||||
|
交易虧損天數 |
17 |
22 |
11 |
||||||||||
|
交易虧損天數（不包括KCG） |
12 |
23 |
9 |
||||||||||
|
全公司的平均風險價值(11) |
$ |
8.37 |
$ |
9.72 |
$ |
13.27 |
|||||||
|
全公司的平均風險價值，不計KCG (11) |
$ |
6.69 |
$ |
8.46 |
$ |
9.29 |
|||||||
|
|
|||||||||||||
|
會計期末的員工人數 |
3,439 |
3,557 |
3,936 |
||||||||||
|
|
|||||||||||||
|
|
||
|
|
||
|
富瑞集團及子公司 |
||
|
合併調整後財務資料摘要 |
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(1) |
與2016年2月29日相關的金額代表截至該收益新聞稿發佈之日的初步預測，可能會在我們截至2016年2月29日會計年度的10-K表格年度報告中進行修改。 |
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|
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(2) |
截至2016年2月29日，其他流動資金來源包括以美國政府證券作為抵押的優質主權政府證券和反向買回協議以及其他優質主權政府證券（合計10.61億美元），以及6.29億美元額外的有擔保融資預估總額，該融資可望透過我們的金融工具（目前沒有以合理的融資折減進行抵押）取得。2015年2月28日，金額還包括承諾優先擔保循環信貸額度（用於支應Jefferies Bache的營運資金需求）中的其他資金。截至2015年11月30日的其他流動資金來源中的相應金額分別為12.66億美元和3.05億美元，截至2015年2月28日的其他流動資金來源中的相應金額分別為9.11億美元和3.96億美元。 |
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(3) |
有形成員權益（非公認會計準則財務指標）代表成員權益總額減去商譽和可定量無形資產。我們認為有形成員權益可幫助進行估價，因為金融公司的估價往往按照有形成員權益的倍數衡量，這使得這些比率對於投資人而言有意義。 |
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(4) |
第三級金融工具是指那些被歸類在Accounting Standards Codification 820下的金融工具，它們以公允價值計量，屬於自有金融工具。 |
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(5) |
2015年5月，財務會計準則委員會公佈會計準則2015-07號更新「公允價值計量（專題820）——對計算每股資產淨值（或其等值）的某些實體的投資」，該準則刪除了對納入使用「公允價值計量和披露（專題820）」下可行方法根據資產淨值進行衡量公允價值所屬公允價值層次的投資的要求。該準則還刪除了對為可使用淨資產值可行方法計算的公允價值衡量的所有投資的某些資訊披露要求。取而代之的是，這些資訊披露僅限於我們選擇使用此實用方法衡量公允價值的投資。該準則具有回溯效力，我們已在2015會計年度第二季提前採用此準則。 |
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(6) |
截至2016年2月29日、2015年11月30日和2014年2月28日，總資本分別包括我們的53.26億美元、52.88億美元和57.25億美元長期債務以及權益總額。總資本中的長期債務不包括循環信貸額度中的未用額度、富瑞集團無追索權的債務以及不到一年即將到期的債務（如有）。 |
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|
|
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(7) |
槓桿率等於總資產除以權益總額。 |
|
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(8) |
調整後槓桿率（非公認會計準則財務衡量指標）等於調整後資產除以有形權益總額（權益總額減去商譽和可定量無形資產）。調整後資產（非公認會計準則財務衡量指標）等於總資產減去借貸證券、依據轉售協議購買的證券、現金和分離證券、商譽和可定量無形資產，以及已經出售和尚未購買的金融工具（不包括衍生負債）。截至2016年2月29日、2015年11月30日和2015年2月28日，調整後資產分別為289.2億美元、316.75億美元和359.76億美元。我們認為調整後資產是一項有意義的衡量指標，它未計入某些具有較低風險的資產（這些資產通常透過證券借貸活動由客戶債務自籌）。 |
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(9) |
有形總槓桿率（非公認會計準則財務衡量指標）等於總資產減去商譽和可定量無形資產除以有形成員/普通股股東權益。有形總槓桿率被評等機構用來評估我們的槓桿率。 |
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(10) |
槓桿率 - 不計Leucadia交易的影響（非公認會計準則財務衡量指標）按以下方法計算： |
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2016年 |
2015年 |
2015年 |
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百萬美元 |
2月29日 |
11月30日 |
2月28日 |
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總資產 |
$ |
35,193 |
$ |
38,564 |
$ |
43,785 |
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與Leucadia交易相關的商譽和收購會計 公允價值調整 |
(1,957 |
) |
(1,957 |
) |
(1,957 |
) |
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截至目前與資產相關的收購會計調整 的淨攤銷 |
128 |
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124 |
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112 |
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不計交易影響的總資產 |
$ |
33,364 |
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$ |
36,731 |
|
$ |
41,940 |
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權益總額 |
$ |
5,262 |
$ |
5,509 |
$ |
5,466 |
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與交易對價相關的權益 |
(1,426 |
) |
(1,426 |
) |
(1,426 |
) |
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Leucadia承擔的優先股 |
125 |
125 |
125 |
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截至目前與收購會計調整相關的淨攤銷， 稅後 |
(63 |
) |
(52 |
) |
(20 |
) |
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不計交易影響的權益總額 |
$ |
3,898 |
|
$ |
4,156 |
|
$ |
4,145 |
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槓桿率 - 不計Leucadia交易的影響 |
8.6 |
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8.8 |
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10.1 |
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(11) |
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風險價值是指在一天時間範圍內且置信度為95%的情況下，市場不利波動對我們的交易部位價值帶來的潛在虧損預測。欲瞭解有關風險價值計算的進一步討論，請參見我們截至2015年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值」第7條「管理層的討論和分析」。 |
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原文版本可在businesswire.com上查閱：http://www.businesswire.com/news/home/20160315005626/en/
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