--销售量的改善推动营业收入增长，调整后未计利息、税项、折旧及摊销前利润（EBITDA）在第四季度增长
--年底经营活动产生的现金增长至7300万美元，首次公开招股收入进一步稳固了资产负债表
--公司预计在2010年业绩继续呈增长势头
休斯顿-- (美国商业资讯) --全球最大的苯乙烯嵌段共聚物（styrenic block copolymers，SBCs）生产商科腾高性能聚合物有限公司（Kraton Performance Polymers, Inc.，纽约证券交易所：KRA）宣布其截至2009年12月31日季度和年度的财务业绩双双改善。
2009年第四季度主要业绩
- 销售量增长16%，达61千吨
- 营业收入增长8%，至2.51亿美元
- 调整后未计利息、税项、折旧及摊销前利润（EBITDA）增长23%，至3500万美元，占营业收入的14%
- 异戊二烯橡胶乳胶（Isoprene Rubber Latex）实现创纪录销售额
- 科腾以代码"KRA"首次公开招股筹集了1.38亿美元的净收入
- 首次公开招股用于缩减债务达1亿美元，使得全年债务缩减1.9亿美元
- 关闭了荷兰佩尔尼斯工厂，预计每年可节省1200万美元的固定成本
- 完成了SAP/ERP系统的全球迁移
科腾公司总裁兼首席执行官Kevin M. Fogarty说："我们高兴地公布2009年第四季度强劲并有所改善的业绩。由于全球经济疲软对我们的业务造成了影响，经历了9个月的挑战后，我们已开始看到产量复苏的明显迹象。营业收入的增加反映出公司新兴业务更高的销售额，高级材料和粘合剂、密封剂和涂料最终用户的销售额部分程度被铺筑和屋面最终用户更低的销售额所冲减。我们认为第四季度业绩反映出科腾品牌产品的强度和弹性，以及我们全球性组织的推动力将为我们客户提供科腾领先的创新产品和应用解决方案。"
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(千美元，每股数额除外) |
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2009年第四季度 |
2008年第四季度 |
2009财年 |
2008财年 |
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营业收入 |
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$ |
250,708 |
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$ |
231,636 |
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$ |
968,004 |
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$ |
1,226,033 |
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调整后EBITDA(1)( 2) |
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$ |
35,043 |
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$ |
28,551 |
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$ |
91,359 |
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$ |
152,048 |
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净收益（亏损） |
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$ |
(1,516 |
) |
$ |
(6,995 |
) |
$ |
(290 |
) |
$ |
28,419 |
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摊薄后每股收益（亏损） |
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$ |
(0.07 |
) |
$ |
(0.36 |
) |
$ |
(0.01 |
) |
$ |
1.46 |
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经营活动产生的净现金 |
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$ |
31,656 |
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$ |
36,842 |
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$ |
72,805 |
|
$ |
40,227 |
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（1）调整后EBITDA对净收益（亏损）调整表包含在随后的财务报表中。 |
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（2）调整后EBITDA为EBITDA减去赞助费、重组和相关费用、非现金费用和清偿债务收益。 |
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2009年第四季度与2008年第四季度业绩比较
2009年第四季度营业收入为2.51亿美元，比2008年第四季度增长8%。营业收入的增长是由于销售量的增长和外汇汇率的变动，而由于原材料成本下降导致的销售价格的下降抵销了部分增长。2009年第四季度销售量为61千吨，比2008年第四季度增长了16%。
2009年第四季度调整后EBITDA为3500万美元，比2008年第四季度增长23%。调整后未计利息、税项、折旧及摊销前获利率（EBITDA margin）增长了170个基本点，至14%，反映出与更高销售量和更低成本相关的经营杠杆的作用。
2009年第四季度净亏损为（200）万美元或摊薄后每股（0.07）美元；而2008年第四季度的净亏损为（700）万美元或摊薄后每股（0.36）美元。
2009财年和2008财年业绩比较
2009年营业收入为9.68亿美元，比2008年下降21%。营业收入下降主要是由于全球经济形势引发的更低销售量，原材料成本的下降而导致的更低的销售价格，以及外汇兑换率的变动。2009全年销售量与2008年销售量的313千吨相比下降了17%，至260千吨。
2009年调整后EBITDA为9100万美元，比2008年下降了40%。2009年调整后未计利息、税项、折旧及摊销前获利率为9%，而2008年为12%。
2009全年净亏损为（30）万美元或每股（0.01）美元，而2008全年净收益为2800万美元或每股1.46美元。
现金流
2009年经营活动产生的现金为7300万美元，而2008年为4000万美元。经营活动产生的现金流的改善很大程度上得益于营运资本的下降。2009年资本净支出为5000万美元，而2008年为2400万美元。2009年业绩的增长反映出公司在俄亥俄州Belpre工厂对全球ERP系统的战略性投资和经营控制系统的升级。我们将首次公开招股获得的1亿美元用于缩减债务，并回购了部分利率为8.125%的优先次级票据并偿还了其他债务，使得2009年期间总债务减少了1.9亿美元。
Fogarty说："我为科腾公司的整体业绩感到自豪。通过致力于主要业务和战略性计划，我们已为科腾公司的未来做好了定位。尽管全球经济下滑对公司全年业绩产生了影响，我们仍取得了显著的战略性里程碑式的成绩，包括科腾高性能聚合物有限公司的首次公开招股，进一步巩固了公司的资产负债表并为进一步战略增长筹集了额外资本。最后，我们'智能定价战略'的有效性，我们已实施的可持续成本缩减计划，以及我们列为首要的创新管道，都再一次显示出科腾公司的经营弹性(六个核心价值之一)。"
终端用户市场信息
2009年第四季度粘合剂、密封剂和涂料终端用户市场的营业收入比2008年同期增加了900万美元，至8200万美元；而全年营业收入下降了7600万美元，至2.97亿美元。
Fogarty说："2009年全年营业收入的下降主要是由于上半年粘合剂、密封剂和涂料终端用户市场受到全球经济危机的冲击面临了需求的普遍疲软。然而，本年度该终端用户市场经历了几次令人振奋的回升趋势，包括无纺布粘合应用需求的增长，如尿不湿和卫生产品，以及商用特殊胶带和标签的持续增长。"
2009年第四季度高级材料终端用户市场的营业收入比2008年同期增长1200万美元，至7500万美元；而全年营业收入下降了7300万美元，至2.82亿美元。
Fogarty说："2009年，公司的汽车、消费电子/器具和个人护理行业应用等核心应用的产品销售额受全球经济形势影响有所下降；然而，随着市场状况从2009年第三季度末至第四季度有所好转，销售量开始回升。同时，2009年第四季度HSBC产品终端用户营业收入比去年同在上升20%，我们为此感到高兴，营业收入上升是由于消费电子产品和个人保健产品的需求有所回升。我们还很高兴地看到，在2009年上半年推迟的创新计划在年末开始实施。"
2009年第四季度铺筑和屋面终端用户市场营业收入比2008年同期下降1800万美元，至4900万美元；而全年营业收入下降了1.22亿美元，至2.43亿美元。屋面应用市场营业收入的下降是由于建筑行业的整体下滑，特别是商用建筑行业。公司还经历了铺筑市场的下滑，主要是由于美国政府经济刺激支出政策的不确定性而引发的推迟，以及洲级和地方政府支出的预算限制。
2009年第四季度新兴业务终端用户市场的营业收入为2400万美元，而2009年全年为6100万美元，分别比2008年同期增长1400万美元和2600万美元。全年营业收入的稳步增长是由于科腾异戊二烯橡胶（IR）和异戊二烯橡胶乳胶（IRL）产品应用范围的不断扩大，如应用于外科手术手套和避孕套的生产。
Fogarty说："2009年异戊二烯橡胶乳胶（IRL）业务取得了巨大的进展。不仅实现了创纪录的销售额，我们的供应能力还充分显示出新的产量水平已提升到满足客户显著的需求增长的所必需达到的水平。"
2009年第四季度业务发展
- 2009年12月16日，我们完成了普通股的首次公开招股。包括2010年1月承销商行使的超额配售期权在内，我们以每股13.50美元的发行价发行11,181,200股普通股，获得净收入1.38亿美元。
- 2009年12月31日，公司停止了在荷兰佩尔尼斯工厂的生产，此举预计每年可为科腾节约1200万美元的成本。公司将利用现有存货满足客户及公司内部对异戊二烯橡胶的需求，同时将生产转移至其他工厂。2009年第三季度公司对此项停产计提了成本费用。2010年1月，公司支付了与此项停产相关的1000万美元总现金成本中的800万美元，剩余部分将在2010年5月支付。
- 2009年11月，公司修改并延长了其循环信贷协议，将最高借款额由7550万美元增加至8000万美元，并将协议中7980万美元贷款的到期日由2011年5月延长至2013年5月。
- 2009年11月，我们完成了ERP软件系统的迁移，运用全球统一系统，实现了业界最佳方案。除了增加稳定性外，公司预计采用新的ERP系统将实现500万美元至1000万美元的持续成本节约。ERP系统的总成本为1800万美元，其中1500万美元计入了2009年资本支出，300万美元计入2009年销售和管理费用中。
展望
Fogarty说："尽管全球经济形势呈现好转，而近期经济复苏的程度还存在不确定性。尽管如此，得益于智能定价、固定资产缩减、提高生产力计划，公司在2009年后半年建立了经营杠杆动力指标，我们对最微小的经济复苏将对2010年业绩产生的影响保持乐观。此外，我们将通过实现与重要客户创新组合的商业化来推动科腾公司的顶级增长。因此，我们目前预计2010年第一季度销售量与去年同季度相比将继续实现2009年第四季度实现的两位数增长趋势。"
非GAAP财务指标的运用
有关收益的本新闻稿运用了根据美国一般通用会计准则编制的指标（GAAP指标）和未按一般通用会计准则编制的指标（非GAAP指标）。非GAAP财务指标有EBITDA、调整后EBITDA和最后12个月EBITDA。在任何情况下，最直接可比的GAAP财务指标是净收益/亏损。有关收益的本新闻稿包含了这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标之间的调整表。
我们认为EBITDA和调整后EBITDA是衡量业绩的重要补充指标，这些指标经常被投资者和其他投资方用于评估该行业的公司。EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具有其局限性，因此投资者不应单独使用该指标，也不应将该指标替代根据美国一般公认会计准则（GAAP）编制的业绩分析指标。有关收益的本新闻稿中呈现的EBITDA和调整后EBITDA可能与根据债务工具计算的数值有所不同。
在有关收益的本新闻稿最后我们公布了在高级信贷协议下的最后12个月银行EBITDA。最12银行EBITDA已于优先信贷融资内定义，用于厘定是否遵守优先信贷融资内的若干契约。
电话会议和网络直播
科腾定于2010年3月4日星期四美国东部时间上午9点召开电话会议，讨论2009年第四季度和全年财务业绩。科腾现邀请您收听本次电话会议。会议将通过http://www.Kraton.com在网上直播，请点击主页上方的"投资者关系"（Investor Relations）链接，然后在投资者关系页面左端的投资者关系菜单中选择"事件"（Events）。会议发言人将包括总裁兼首席执行官Kevin M. Fogarty、首席财务官Stephen E. Tremblay以及首席运营官David A. Bradley。
您还可通过电话收听本次电话会议，请于会议预定开始时间前5-10分钟联系电话会议接线员，要求收听"科腾电话会议- 密码：Earnings Call。" 美国/加拿大请拨：888-577-8992。其他国家和地区请拨：312-470-7060。
未能收听电话会议实况的读者，可收听2010年3月4日东部时间上午11点左右开始至2010年3月18日东部时间晚上11：59结束的重播。重播将通过http://www.Kraton.com在网上直播，请点击主页上方的"投资者关系"（Investor Relations）链接，然后在投资者关系页面左端的投资者关系菜单中选择"事件"（Events）。收听电话重播的读者请拨：866-492-3861，其他国家和地区请拨：203-369-1748。
关于科腾高性能聚合物有限公司
科腾高性能聚合物有限公司通过其子公司科腾聚合物有限责任公司（Kraton Polymers LLC）及其子公司开展业务，是全球领先的复合聚合物生产商，并且它是全球最大的苯乙烯嵌段共聚物（styrenic block copolymers，SBCs）生产商，这一系列产品中的化学物质是我们早在40多年前率先研制的。我们的聚合物广泛应用于多种领域，如粘合剂、 涂料、消费品和个人保健产品、密封胶和润滑剂，以及医药、包装、汽车、铺筑、屋面和鞋袜等产品。科腾现提供大约800种产品，供应全球60多个国家的超过700家客户，并且是唯一一家在四大洲都拥有生产和服务能力的SBC生产商。科腾通过全球5家工厂生产产品，包括在俄亥俄州Belpre的一个旗舰工厂（全球最大最多元的SBC工厂），位于德国、法国、巴西和日本的工厂。日本的工厂由未合并合资运营工厂经营。欲了解公司更多信息，请登录：www.kraton.com。
科腾（Kraton）、科腾标志及设计、"Giving Innovators their Edge"广告语均为高性能聚合物有限公司（Kraton Performance Polymers, Inc）的商标。
前瞻性陈述
本新闻发布稿包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的计划、信念、预期和目前对未来事项和财务业绩等方面的看法。前瞻性陈述通常以"认为"、"估计"、"预计"、"预期"、"可能"、"准备"、"计划"或"预料"等词语的使用或者对战略、计划或意图的讨论为特征。
在本新闻稿中，前瞻性信息与契约合规、定价趋势、成本节约、生产率和其它类似事宜有关。本新闻稿中所有前瞻性表述均以公司管理层目前的期望和预期为根据，这些期望和预期涉及风险、不确定性以及其它因素，可能导致实际结果与前瞻性表述中表达的情况产生重大差异。这些因素包括：全球经济和资本市场的环境；我们依赖利安德巴赛尔公司、壳牌化工公司以及其他供应商履行其对我们承担的责任；我们的供应商未能依照长期供应协议履行其责任，或者当这些协议到期时我们未能替换或续约，致使材料成本增加，生产中断；我们业务中使用的原材料可用数量受到限制或者价格上涨；我们可观的债项水平以及我们的债务工具和相关契约对经营和财务的限制；特殊化学品行业的竞争压力；我们继续开展技术创新并成功实现新产品的商业化推广的能力；我们保护知识产权和其他独有信息的能力；因知识产权侵权和产品责任索赔而引起的诉讼所造成的损失；因化学品生产导致的环境破坏或个人伤害而引起的诉讼所造成的损失；要达到众多环保、健康和安全法律（包括有关我们员工在工作中接触丁二烯的情况的监管法规）的要求，可能需要支出大量费用或大幅调整我们的经营；发生可能中断我们的经营或使我们承受重大损失或责任的事故的风险；政府监管和贸易限制；利率和货币波动的影响；美国或世界范围的战争或恐怖主义行为；我们产品的生产和销售地所在国家的政治或金融不稳定性；以及本新闻稿以及我们其他报告和文件中描述的其他风险和不确定性。读者应审慎，请勿过分依赖前瞻性陈述。我们不承担更新此类信息的责任。可对前瞻性陈述相关的财务业绩产生重大影响的事件的更多信息，可参阅科腾公司定期呈交给证券交易委员会的文件。
|
科腾高性能聚合物有限公司 |
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|
合并经营状况表 |
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|
(未审计) |
||||||||
|
(千美元，每股数额除外) |
||||||||
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
季度截至 2009年12月31日 |
|
季度截至 2008年12月31日 |
||||
|
营业收入 |
|
|
|
|
||||
|
销售额 |
|
$ |
238,301 |
|
|
$ |
223,328 |
|
|
其他 |
|
|
12,407 |
|
|
|
8,308 |
|
|
营业收入总计 |
|
|
250,708 |
|
|
|
231,636 |
|
|
销货成本 |
|
|
189,840 |
|
|
|
182,665 |
|
|
毛利润 |
|
|
60,868 |
|
|
|
48,971 |
|
|
经营费用 |
|
|
|
|
||||
|
研发费用 |
|
|
6,098 |
|
|
|
5,920 |
|
|
销售和管理费用 |
|
|
22,919 |
|
|
|
27,853 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
25,168 |
|
|
|
12,282 |
|
|
经营费用总计 |
|
|
54,185 |
|
|
|
46,055 |
|
|
在未合并合资企业收益中所占权益 |
|
|
98 |
|
|
|
123 |
|
|
利息费用，净值 |
|
|
9,179 |
|
|
|
8,999 |
|
|
所得税前亏损 |
|
|
(2,398 |
) |
|
|
(5,960 |
) |
|
所得税费用（返还） |
|
|
(882 |
) |
|
|
1,035 |
|
|
净亏损 |
|
$ |
(1,516 |
) |
|
$ |
(6,995 |
) |
|
每普通股亏损 |
|
|
|
|
||||
|
基本 |
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
(0.36 |
) |
|
摊薄 |
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
(0.36 |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
|
加权平均已发行普通股数 |
|
|
|
|
||||
|
基本 |
|
|
21,124 |
|
|
|
19,426 |
|
|
摊薄 |
|
|
21,124 |
|
|
|
19,426 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
科腾高性能聚合物有限公司 |
|||||||
|
合并经营状况表 |
|||||||
|
(未审计) |
|||||||
|
(千美元，每股数额除外) |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
12个月截至 2009年12月31日 |
|
12个月截至 2008年12月31日 |
|||
|
营业收入 |
|
|
|
|
|||
|
销售额 |
|
$ |
920,362 |
|
|
$ |
1,171,253 |
|
其他 |
|
|
47,642 |
|
|
|
54,780 |
|
营业收入总计 |
|
|
968,004 |
|
|
|
1,226,033 |
|
销货成本 |
|
|
792,472 |
|
|
|
971,283 |
|
毛利润 |
|
|
175,532 |
|
|
|
254,750 |
|
经营费用 |
|
|
|
|
|||
|
研发费用 |
|
|
21,212 |
|
|
|
27,049 |
|
销售和管理费用 |
|
|
79,504 |
|
|
|
101,431 |
|
折旧和摊销 |
|
|
66,751 |
|
|
|
53,162 |
|
经营费用总计 |
|
|
167,467 |
|
|
|
181,642 |
|
清偿债务所得收益 |
|
|
23,831 |
|
|
|
- |
|
在未合并合资企业收益中所占权益 |
|
|
403 |
|
|
|
437 |
|
利息费用，净值 |
|
|
33,956 |
|
|
|
36,695 |
|
所得税前收益（亏损） |
|
|
( 1,657 |
) |
|
|
36,850 |
|
所得税费用（返还） |
|
|
(1,367 |
) |
|
|
8,431 |
|
净收益（亏损） |
|
$ |
(290 |
) |
|
$ |
28,419 |
|
每普通股收益（亏损） |
|
|
|
|
|||
|
基本 |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
1.46 |
|
摊薄 |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
1.46 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
加权平均已发行普通股数 |
|
|
|
|
|||
|
基本 |
|
|
19,857 |
|
|
|
19,423 |
|
摊薄 |
|
|
19,857 |
|
|
|
19,483 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
科腾高性能聚合物有限公司 |
||||||||
|
合并资产负债表 |
||||||||
|
(未审计) |
||||||||
|
(千美元，票面价值除外) |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
2009年12月31日 |
|
|
2008年12月31日 |
|||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
流动资产 |
|
|
|
|
|
|||
|
现金和现金等同物 |
|
$ |
69,291 |
|
|
|
$ |
101,396 |
|
应收账款，扣除1,335美元和2,512美元准备金 |
|
|
115,329 |
|
|
|
|
95,443 |
|
产品存货，净值 |
|
|
284,258 |
|
|
|
|
324,193 |
|
材料和物料存货，净值 |
|
|
10,862 |
|
|
|
|
11,055 |
|
递延所得税 |
|
|
3,107 |
|
|
|
|
14,778 |
|
其他流动资产 |
|
|
16,770 |
|
|
|
|
6,769 |
|
流动资产总计 |
|
|
499,617 |
|
|
|
|
553,634 |
|
房屋、厂房和设备，减去累计折旧236，558美元和182，252美元 |
|
|
370,182 |
|
|
|
|
372,008 |
|
可确认的无形资产，减去累计摊销42，741美元和36，169美元 |
|
|
60,479 |
|
|
|
|
67,051 |
|
对未合并的合资企业的投资 |
|
|
12,078 |
|
|
|
|
12,371 |
|
递延融资费用 |
|
|
7,318 |
|
|
|
|
8,184 |
|
其他长期资产 |
|
|
24,825 |
|
|
|
|
18,626 |
|
资产总计 |
|
$ |
974,499 |
|
|
|
$ |
1,031,874 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
负责和股东权益 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|||
|
长期债务的本期部分 |
|
$ |
2,304 |
|
|
|
$ |
3,343 |
|
应付账款-贸易 |
|
|
93,494 |
|
|
|
|
75,177 |
|
其他应付款和应计费用 |
|
|
68,271 |
|
|
|
|
69,349 |
|
应付关联方款项 |
|
|
19,006 |
|
|
|
|
25,585 |
|
流动负债总计 |
|
|
183,075 |
|
|
|
|
173,454 |
|
长期债务，扣除本期部分 |
|
|
382,675 |
|
|
|
|
571,973 |
|
递延所得税 |
|
|
13,488 |
|
|
|
|
34,954 |
|
长期负债 |
|
|
46,477 |
|
|
|
|
63,117 |
|
负债总计 |
|
|
625,715 |
|
|
|
|
843,498 |
|
资本承担和或有事项 |
|
|
|
|
|
|||
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|||
|
优先股，面值为0.01美元，已授权100，000股，未发行 |
|
|
|
|
|
|||
|
普通股，面值0.01美元，已授权500，000股；已发行流通29，709股 |
|
|
297 |
|
|
|
|
- |
|
附加实收资本 |
|
|
311,665 |
|
|
|
|
- |
|
股东权益 |
|
|
- |
|
|
|
|
182,553 |
|
留存收益 |
|
|
(14 |
) |
|
|
|
- |
|
累计其他全面收益 |
|
|
36,836 |
|
|
|
|
5,823 |
|
股东权益总计 |
|
|
348,784 |
|
|
|
|
188,376 |
|
负责和股东权益总计 |
|
$ |
974,499 |
|
|
|
$ |
1,031,874 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
科腾高性能聚合物有限公司 |
||||||||
|
合并现金流量表 |
||||||||
|
(未审计) |
||||||||
|
(千美元) |
||||||||
|
|
|
|
||||||
|
|
|
年度截至12月31日 |
||||||
|
|
|
2009年 |
|
2008年 |
||||
|
经营活动产生的现金流 |
|
|
|
|
||||
|
净收益（亏损） |
|
$ |
(290 |
) |
|
$ |
28,419 |
|
|
净收益（亏损）和经营活动产生的净现金所做调整： |
|
|
|
|
||||
|
已确认无形资产的折旧和摊销 |
|
|
66,751 |
|
|
|
53,162 |
|
|
债务折扣的增值 |
|
|
5 |
|
|
|
24 |
|
|
成本与市价孰低调整 |
|
|
669 |
|
|
|
8,100 |
|
|
递延融资成本摊销 |
|
|
4,090 |
|
|
|
2,139 |
|
|
固定资产处置亏损 |
|
|
348 |
|
|
|
184 |
|
|
清偿债务收益 |
|
|
(23,831 |
) |
|
|
- |
|
|
利率互换公允价值变动 |
|
|
(2,827 |
) |
|
|
(1,378 |
) |
|
未合并合资企业中已分配（未分配）收益 |
|
|
30 |
|
|
|
604 |
|
|
递延所得税费用（返还） |
|
|
(4,623 |
) |
|
|
(5,445 |
) |
|
与股权奖励相关的非现金报酬 |
|
|
2,160 |
|
|
|
1,184 |
|
|
应收账款减少（增加） |
|
|
(16,680 |
) |
|
|
42,815 |
|
|
应付/应收关联方款项 |
|
|
(6,180 |
) |
|
|
(6,007 |
) |
|
产品、材料和物料存货 |
|
|
45,160 |
|
|
|
(86,738 |
) |
|
其他资产 |
|
|
(8,310 |
) |
|
|
(1,377 |
) |
|
应付账款-贸易、其他应付应计款和长期负债的增加 |
|
|
16,333 |
|
|
|
4,541 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
经营活动产生的净现金 |
|
|
72,805 |
|
|
|
40,227 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
||||
|
购买房屋、厂房和设备 |
|
|
(53,423 |
) |
|
|
(24,093 |
) |
|
出售房屋、厂房和设备所得收入 |
|
|
3,870 |
|
|
|
26 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
(49,553 |
) |
|
|
(24,067 |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
|
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
||||
|
债务收入 |
|
|
144,000 |
|
|
|
316,250 |
|
|
债务支出 |
|
|
(308,131 |
) |
|
|
(279,644 |
) |
|
股东现金出资 |
|
|
- |
|
|
|
10,000 |
|
|
发行普通股收入 |
|
|
126,725 |
|
|
|
- |
|
|
偿还应付保险票据 |
|
|
- |
|
|
|
(494 |
) |
|
递延融资成本 |
|
|
(3,216 |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
（用于）融资活动产生的净现金 |
|
|
(40,622 |
) |
|
|
46,112 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
(14,735 |
) |
|
|
(9,153 |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
|
现金和现金等同物的净增加（减少） |
|
|
(32,105 |
) |
|
|
53,119 |
|
|
现金和现金等同物，期初 |
|
|
101,396 |
|
|
|
48,277 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
现金和现金等同物，期末 |
|
$ |
69,291 |
|
|
$ |
101,396 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
补充披露 |
|
|
|
|
||||
|
期间内支付所得税的现金 |
|
$ |
9,679 |
|
|
$ |
11,251 |
|
|
期间内支付利息的现金 |
|
$ |
34,300 |
|
|
$ |
39,533 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
科腾高性能聚合物有限公司 |
||||||||
|
EBITDA / 调整后EBITDA |
||||||||
|
(千美元) |
||||||||
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
||||||
|
|
|
季度截至 |
||||||
|
|
|
2009年12月31日 |
|
2008年12月31日 |
||||
|
净亏损 |
|
$ |
(1,516 |
) |
|
$ |
(6,995 |
) |
|
加 (减): |
|
|
|
|
||||
|
利息费用，净值 |
|
|
9,179 |
|
|
|
8,999 |
|
|
所得税费用 |
|
|
(882 |
) |
|
|
1,035 |
|
|
折旧和摊销费用 |
|
|
25,168 |
|
|
|
12,282 |
|
|
EBITDA(a) |
|
$ |
31,949 |
|
|
$ |
15,321 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
||||||||
|
|
||||||||
|
|
|
季度截至 |
||||||
|
|
|
2009年12月31日 |
|
2008年12月31日 |
||||
|
EBITDA(a) |
|
$ |
31,949 |
|
|
$ |
15,321 |
|
|
加: |
|
|
|
|
||||
|
赞助费和开支 |
|
|
500 |
|
|
|
500 |
|
|
重组和相关费用(b) |
|
|
2,144 |
|
|
|
4,189 |
|
|
其他非现金费用(c) |
|
|
450 |
|
|
|
8,541 |
|
|
调整后EBITDA(a) |
|
$ |
35,043 |
|
|
$ |
28,551 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
(a) |
|
截至2009年12月31日的季度，由于出售存货时原材料成本低于当时重置成本， EBITDA和调整后EBITDA受到约1300万美元的正面影响。相反，截至2008年12月31日的季度，由于出售存货时原材料成本高于当时重置成本，EBITDA和调整后EBITDA受到约200万美元的负面影响。 |
|
(b) |
|
2009年第四季度成本主要是与终止赞助管理费相关的一次性成本。2008年第四季度成本主要包括人员缩减成本。 |
|
|
|
|
|
|
|
上述重组和相关费用纪录在随后的合并经营状况表中。 |
|
|
|
|
|
|
|
季度截至 |
||||
|
|
|
2009年12月31日 |
|
2008年12月31日 |
||
|
销货成本 |
|
$ |
440 |
|
$ |
355 |
|
研发费用 |
|
|
- |
|
|
129 |
|
销售和管理费用 |
|
|
1,704 |
|
|
3,705 |
|
重组和相关费用总计 |
|
$ |
2,144 |
|
$ |
4,189 |
|
(c) |
|
包括两个期间内的非现金补偿成本，2008年第四季度成本主要包括根据成本与市价孰低原则所做的调整。 |
|
科腾高性能聚合物有限公司 |
|||||||||||
|
EBITDA / 调整后EBITDA |
|||||||||||
|
（千美元) |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
财年 |
|||||||||
|
|
|
2009 |
|
2008 |
|
2007 |
|||||
|
净收益/（净亏损） |
|
$ |
(290 |
) |
|
$ |
28,419 |
|
$ |
(43,749 |
) |
|
加 (减): |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
利息费用，净值 |
|
|
33,956 |
|
|
|
36,695 |
|
|
43,484 |
|
|
所得税费用 |
|
|
(1,367 |
) |
|
|
8,431 |
|
|
6,120 |
|
|
折旧和摊销费用 |
|
|
66,751 |
|
|
|
53,162 |
|
|
51,917 |
|
|
EBITDA(a) |
|
$ |
99,050 |
|
|
$ |
126,707 |
|
$ |
57,772 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
财年 |
|||||||||
|
|
|
2009 |
|
2008 |
|
2007 |
|||||
|
EBITDA(a) |
|
$ |
99,050 |
|
|
$ |
126,707 |
|
$ |
57,772 |
|
|
加(减): |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
赞助费和开支 |
|
|
2,000 |
|
|
|
2,000 |
|
|
2,000 |
|
|
重组和相关费用(b) |
|
|
9,677 |
|
|
|
13,671 |
|
|
5,633 |
|
|
其他非现金费用(c) |
|
|
4,463 |
|
|
|
9,670 |
|
|
2,905 |
|
|
清偿债务收益(d) |
|
|
(23,831 |
) |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
调整后EBITDA(a) |
|
$ |
91,359 |
|
|
$ |
152,048 |
|
$ |
68,310 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(a) |
|
由于出售存货时原材料成本高于当时重置成本， EBITDA和调整后EBITDA受到约1800万美元的负面影响。2009年这一重大业绩影响，包含在上述EBITDA和调整后EBITDA数额中，产生原因是2009年原材料成本比2008年第四季度（当时负面影响约为200万美元）创纪录的原材料成本巨大和迅速的下降。相反，由于出售存货时原材料成本低于当时重置成本，2008年EBITDA和调整后EBITDA受到约3700万美元的正面影响。 |
|
(b) |
|
2009年成本主要包括关闭佩尔尼斯工厂的成本，和与终止赞助管理费相关的一次性成本；2008年成本主要包括与重组公司Westhollow技术中心和研究技术服务机构相关的遣散和滞留成本，第一季度高级管理层的变动成本和第四季度的人员缩减成本；2007年成本主要与关闭佩尔尼斯SIS工厂相关；2006年成本主要是包括与公司俄亥俄州Belpre工厂和美国总部实现管理合理化相关的遣散费用和其他成本，以及与亚太和比利时地区的重组活动相关的费用。所有期间的成本还放映出与评估合并和收购事项以及潜在债务融资相关的成本。 |
|
|
|
|
|
|
|
上述讨论的重组和相关费用纪录在随后的合并经营状况表中。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
财年 |
|||||||
|
|
|
2009 |
|
2008 |
|
2007 |
|||
|
销货成本 |
|
$ |
6,747 |
|
$ |
355 |
|
$ |
2,438 |
|
研发费用 |
|
|
- |
|
|
2,430 |
|
|
345 |
|
销售和管理费用 |
|
|
2,930 |
|
|
10,886 |
|
|
2,850 |
|
重组和相关费用总计 |
|
$ |
9,677 |
|
$ |
13,671 |
|
$ |
5,633 |
|
(c) |
|
所有期间的数字主要是非现金补偿费用、资产减损费用和出售固定资产亏损。2008年和2009年数字还反映出先进先出法产生的更低存货与市价比较所做的非现金调整。 |
|
(d) |
|
2009年数字反映出与债券回购相关的非经常性现金收益。 |
|
|
|
|
|
科腾高性能聚合物有限公司 |
||||||||
|
LTM Bank最后12个月银行EBITDA(1) |
||||||||
|
(千美元) |
||||||||
|
|
|
12个月截至 |
|
|
12个月截至 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
净收益（亏损） |
|
$ |
(288 |
) |
|
|
$ |
28,434 |
|
所得税费用（返还） |
|
|
(1,364 |
) |
|
|
|
8,440 |
|
利息费用，净值 |
|
|
33,951 |
|
|
|
|
36,671 |
|
折旧和摊销 |
|
|
66,751 |
|
|
|
|
53,162 |
|
EBITDA |
|
|
99,050 |
|
|
|
|
126,707 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
最后12个月银行EBITDA调整(2) |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
赞助费和开支 |
|
|
2,000 |
|
|
|
|
2,000 |
|
厂房周转成本 |
|
|
6,000 |
|
|
|
|
3,587 |
|
获准收购成本 |
|
|
2,931 |
|
|
|
|
2,064 |
|
重组成本 |
|
|
6,433 |
|
|
|
|
5,895 |
|
特定成本节约费用 |
|
|
4,272 |
|
|
|
|
1,350 |
|
Schedule 1.1成本 |
|
|
3,000 |
|
|
|
|
3,000 |
|
其他非现金项目增加净收益（亏损） |
|
|
9,677 |
|
|
|
|
4,129 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
前十二个月银行EBITDA (1) |
|
$ |
133,363 |
|
|
|
$ |
148,732 |
|
(1) |
|
最后十二个月银行EBITDA已于优先信贷融资内定义，用于厘定是否遵守优先信贷协议内的若干契约。这一指标仅适用与科腾聚合物有限责任公司。 |
|
|
|
|
|
(2) |
|
这些调整是根据高级信贷协议做出的。 |
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