傑富瑞集團及子公司
綜合收益報告
（金額以千美元計）
（未經審計）

連續季度

前一年

截至2014年2月28日

截至2013年11月30日

截至2013年2月28日

的季度

的季度

的季度

營收：

佣金

$

162,063

$

156,435

$

146,240

本金交易

238,363

289,430

300,278

投資銀行

414,320

417,044

288,278

資產管理費和來自管理基金的投資收益

9,957

12,017

10,883

利息收益

249,268

224,911

249,277

其他營收

23,069

39,320

27,004

總營收

1,097,040

1,139,157

1,021,960

利息費用

198,012

188,609

203,416

淨營收

899,028

950,548

818,544

合併子公司強制性可贖回優先權益利息

-

-

10,961

淨營收，不計合併子公司強制性可贖回優先權益利息

899,028

950,548

807,583

非利息費用：

薪酬和福利

507,899

546,257

474,217

非薪酬費用：

場內經紀和結算費用

49,513

52,706

46,155

科技和通訊

64,306

67,578

59,878

場地和設備租賃

27,017

28,271

24,309

業務開發

26,476

22,759

24,927

專業服務

24,304

18,014

24,135

其他

17,244

39,303

14,475

非薪酬費用合計

208,860

228,631

193,879

非利息費用合計

716,759

774,888

668,096

所得稅前收益

182,269

175,660

139,487

所得稅費用

66,877

61,186

48,645

淨收益

115,392

114,474

90,842

歸屬於非控制性權益的淨收益

2,960

4,531

10,704

歸屬於傑富瑞集團/普通股股東的淨收益

$

112,432

$

109,943

$

80,138

傑富瑞集團及子公司

部分統計資料資訊

（金額以千美元計，每股資料除外）

（未經審計）

連續季度

前一年

截至2014年2月28日

截至2013年11月30日

截至2013年2月28日

的季度

的季度

的季度

營收（按來源分類）

股票

$

188,823

$

289,727

$

167,354

固定收益

285,928

227,136

352,029

其他

-

4,624

-

合計

474,751

521,487

519,383

權益

94,738

118,348

61,380

債務

173,038

162,031

140,672

資本市場

267,776

280,379

202,052

諮詢

146,544

136,665

86,226

投資銀行

414,320

417,044

288,278

資產管理費和來自管理基金的投資收益（虧損）：

資產管理費

9,446

5,563

11,083

來自管理基金的投資收益（虧損）

511

6,454

(200

)

合計

9,957

12,017

10,883

淨營收

899,028

950,548

818,544

合併子公司強制性可贖回優先權益利息

-

-

10,961

淨營收，不計合併子公司強制性可贖回優先權益利息

$

899,028

$

950,548

$

807,583

其他資料

交易天數

61

63

60

全公司的平均風險價值（百萬美元計）(A)

$

16.27

$

12.61

$

9.27

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital（百萬美元計）(A)

$

12.64

$

10.37

$

5.99

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital和Harbinger
Group Inc.（百萬美元計）(A)

$

9.23

$

7.32

$

5.99

傑富瑞集團及子公司

財務摘要

（除非特別註明，否則金額按百萬美元計）

（未經審計）

連續季度

前一年

截至2014年2月28日

截至2013年11月30日

截至2013年2月28日

的季度

的季度

的季度

業績：

歸屬於傑富瑞集團/普通股股東的淨收益（千美元計）

$

112,432

$

109,943

$

80,138

稅前營業利潤率

20.3

%

18.5

%

17.3

%

有效稅率

36.7

%

34.8

%

34.9

%

財務狀況：

總資產(1)

$

43,440

$

40,177

$

37,800

季度平均總資產(1)

$

49,075

$

46,439

$

45,418

季度平均總資產減去商譽和無形資產(1)

$

47,089

$

44,455

$

45,039

現金和現金等價物(1)

$

2,865

$

3,561

$

3,018

現金和現金等價物以及其他流動資金來源(1) (2)

$

4,467

$

5,282

$

4,726

現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產中所占百分比(1) (2)

10.3

%

13.1

%

12.5

%

現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產減去商譽和無形資產中所占百分比(1) (2)

10.8

%

13.8

%

12.6

%

自有金融工具(1)

$

18,126

$

16,650

$

16,414

商譽和無形資產(1)

$

1,987

$

1,986

$

380

權益總額（包括非控制性權益）

$

5,462

$

5,422

$

3,688

成員/普通股股東權益總額

$

5,432

$

5,305

$

3,332

有形成員/普通股股東權益(3)

$

3,445

$

3,318

$

2,952

第三級金融工具：

第三級自有金融工具(1) (4)

$

495

$

457

$

505

第三級自有金融工具在總資產中所占百分比(1)

1.1

%

1.1

%

1.3

%

第三級自有金融工具在自有金融工具總額中所占百分比(1)

2.7

%

2.7

%

3.1

%

第三級自有金融工具在有形成員/普通股股東權益中所占百分比(1)

14.4

%

13.8

%

17.1

%

其他資料和財務比率：

資本總額(1) (5)

$

11,219

$

11,199

$

9,624

槓桿率(1) (6)

8.0

7.4

10.2

調整後的槓桿率(1) (7)

10.4

9.5

10.4

有形總槓桿率(1) (8)

12.0

11.5

12.7

槓桿率 - 不計合併影響(1) (9)

10.0

9.3

N/A

交易天數

61

63

60

全公司的平均風險價值(10)

$

16.27

$

12.61

$

9.27

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital (10)

$

12.64

$

10.37

$

5.99

全公司的平均風險價值，不計Knight Capital和Harbinger Group Inc. (10)

$

9.23

$

7.32

$

5.99

季度末的員工數

3,838

3,797

3,841

傑富瑞集團及子公司

財務摘要 - 附註

(1)

與2014年2月28日相關的金額代表截至本收益新聞稿發佈之日的初步預測，可能會在截至2014年2月28日的10-Q表季度報告中進行修改。

(2)

截至2014年2月28日，其他流動資金來源包括以美國政府證券作為抵押的優質主權政府證券和反向買回協議以及其他優質主權政府證券（合計11.3億美元），以及4.72億美元額外的有擔保融資預估總額，該融資可望透過我們的金融工具（目前沒有以合理的融資折扣率進行抵押）以及承諾優先擔保循環信貸額度（用於滿足Jefferies Bache的營運資金需求）中的其他可用資金獲得。截至2013年11月30日的其他流動資金來源中的相應金額分別為13.17億美元和4.04億美元，截至2013年2月28日的其他流動資金來源中的相應金額分別為11.32億美元和5.76億美元。

(3)

有形成員/普通股股東權益（非公認會計準則財務指標）代表成員/普通股股東權益總額減去商譽和可定量無形資產。我們認為有形成員/普通股股東權益可幫助進行評價，因為金融公司的評價往往按照有形成員/普通股股東權益的倍數衡量，這使得這些比率對於投資人而言有意義。

(4)

第三級金融工具是指那些被歸類在Accounting Standards Codification 820下的金融工具，它們以公允價值計量，屬於自有金融工具。

(5)

截至2014年2月28日和2013年11月30日，總資本分別包括57.57億美元和57.77億美元長期債務以及權益總額。截至2013年2月28日，總資本包括長期債務、強制性可贖回可轉換優先股、合併子公司的強制性可贖回優先權益（合計59.36億美元）和權益總額。總資本中的長期債務不包括循環信貸額度中的未用額度和不到一年即將到期的債務（如有）。

(6)

槓桿率等於總資產除以權益總額。

(7)

調整後槓桿率（非公認會計準則財務衡量指標）等於調整後資產除以有形權益總額（權益總額減去商譽和可定量無形資產）。調整後資產（非公認會計準則財務衡量指標）等於總資產減去借貸證券、依據轉售協議購買的證券、現金和保本證券、商譽和可定量無形資產，以及已經出售和尚未購買的金融工具（不包括衍生負債）。截至2014年2月28日、2013年11月30日、2013年2月28日，調整後資產分別為362.73億美元、325.59億美元和343.43億美元。我們認為調整後資產是一項有意義的衡量指標，它未計入某些具有較低風險的資產（這些資產通常透過證券借貸活動由客戶債務自籌）。

(8)

有形總槓桿率（非公認會計準則財務衡量指標）等於總資產減去商譽和可定量無形資產除以有形成員/普通股股東權益。有形總槓桿率被評等機構用來評估我們的槓桿率。

(9)

槓桿率 - 不計合併影響（非公認會計準則財務衡量指標）按以下方法計算：

2014年

2013年

百萬美元

2月28日

11月30日

總資產

$

43,440

$

40,177

與合併Leucadia相關的商譽和收購會計公允價值調整

(1,957

)

(1,957

)

截至目前與收購會計調整相關的資產的淨攤銷

32

27

不計合併影響的總資產

$

41,515

$

38,247

權益總額

$

5,462

$

5,422

與合併對價相關的權益

(1,426

)

(1,426

)

Leucadia承擔的優先股

125

125

截至目前與收購會計調整相關的資產的淨攤銷，稅後

(37

)

(25

)

不計合併影響的權益總額

$

4,124

$

4,096

槓桿率 - 不計合併影響

10.0

9.3

(10)

風險價值是指在一天時間之內且信賴水準為95%的情況下，市場不利波動對我們的交易頭寸價值帶來的潛在虧損預測。欲就風險價值的計算進行進一步討論，請參見截至2013年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值」第7條「管理層的討論和分析」。